“減重藥”密集在中國(guó)上市，打響渠道之戰(zhàn)。

作者 | 池小雨

編輯丨高遠(yuǎn)山

來(lái)源 | 野馬財(cái)經(jīng)

臨近年末，已經(jīng)火了一年多的減肥藥賽道還在持續(xù)火熱。其中尤為值得一提的，是美國(guó)醫(yī)藥公司禮來(lái)（LLY,US）最近放出的“重磅炸彈”。

12月4日，禮來(lái)表示，在一項(xiàng)頭對(duì)頭的三期臨床研究中，替爾泊肽的減重效果大幅超越此前的司美格魯肽。消息推出后，禮來(lái)股價(jià)當(dāng)天收盤(pán)漲超2%，市值逼近7900億美元。

過(guò)去兩年多的時(shí)間里，司美格魯肽變身“網(wǎng)紅產(chǎn)品”，以黑馬之姿跨界沖入減重市場(chǎng)，作為長(zhǎng)效GLP-1類(lèi)產(chǎn)品一戰(zhàn)成名。尤其是頂級(jí)富豪馬斯克等名人親自使用并多次在社媒平臺(tái)上為這款新型減重藥“搖旗吶喊”，更是讓司美格魯肽快速走上“神壇”。

受此影響，在過(guò)去一年里，GLP-1藥物成為多家巨頭藥企爭(zhēng)相布局的熱門(mén)賽道。巴克萊銀行預(yù)計(jì)，到2030年，全球減重藥物市場(chǎng)規(guī)模有望增至1500億美元。

有著“司美格魯肽最強(qiáng)對(duì)手”之稱(chēng)的替爾泊肽，是GIP和GLP-1的雙靶點(diǎn)藥物，具有突破性的減重效果。更值得關(guān)注的是，就在本周，替爾泊肽已在美團(tuán)平臺(tái)首發(fā)，正式在中國(guó)上市。

有媒體報(bào)道稱(chēng)，接近美團(tuán)人士透露，替爾泊肽首發(fā)當(dāng)晚3秒售罄，預(yù)約量日環(huán)比超三倍。商家客服表示，替爾泊肽目前需求火熱，會(huì)持續(xù)備貨保障需求。

勁敵入場(chǎng)、雙雄爭(zhēng)霸，將給目前的GLP-1的競(jìng)爭(zhēng)格局帶來(lái)什么變化？

01

“減重雙雄”爭(zhēng)霸進(jìn)入深水期

據(jù)世界衛(wèi)生組織數(shù)據(jù)，自1975年以來(lái)，全球肥胖人數(shù)近乎增長(zhǎng)了兩倍。在中國(guó)，肥胖問(wèn)題同樣嚴(yán)峻，《中國(guó)居民營(yíng)養(yǎng)與慢性病狀況報(bào)告（2020年）》顯示，我國(guó)成年居民超重肥胖率超過(guò)50%。

在這一背景下，減肥藥物市場(chǎng)需求日益旺盛，而司美格魯肽和替爾泊肽無(wú)疑是其中的兩顆“明星”。

司美格魯肽憑借早期入局優(yōu)勢(shì)，在減肥市場(chǎng)中占據(jù)了一席之地。其作用機(jī)制是通過(guò)模擬GLP-1的作用，促進(jìn)胰島素分泌、抑制胰高血糖素釋放并減緩胃排空，有人打比方說(shuō)，就是讓人“少吃但不感覺(jué)餓”。自2017年被美國(guó)FDA批準(zhǔn)用于治療成人2型糖尿病，到2021年減肥適應(yīng)癥獲批，其一路“吸粉”無(wú)數(shù)，馬斯克、好萊塢明星等名人的公開(kāi)推薦更是讓它聲名大噪，成為眾多減肥人士眼中的“神藥”。

然而，替爾泊肽的出現(xiàn)，打破了司美格魯肽的“一家獨(dú)大”。

圖源：罐頭圖庫(kù)

今年7月，替爾泊肽在國(guó)內(nèi)獲批減肥適應(yīng)癥，正式向司美格魯肽發(fā)起挑戰(zhàn)。

12月4日公布的SURMOUNT-5試驗(yàn)結(jié)果更是顯示，替爾泊肽在主要終點(diǎn)和關(guān)鍵次要終點(diǎn)上均全面超越司美格魯肽，平均減重比例達(dá)20.2%，而司美格魯肽為13.7%，實(shí)現(xiàn)了1.47倍的相對(duì)體重減輕。

隨著雙方先后在藥監(jiān)局拿到減重適應(yīng)癥批文，當(dāng)下這場(chǎng)減重之戰(zhàn)進(jìn)入了關(guān)鍵時(shí)期，開(kāi)啟了產(chǎn)能、銷(xiāo)售等多維度的比拼。

從銷(xiāo)售情況來(lái)看，無(wú)論是替爾泊肽還是司美格魯肽的銷(xiāo)售都還在快速增長(zhǎng)中。

諾和諾德2024年三季報(bào)顯示，前三季度營(yíng)收2047億丹麥克朗，合294.6億美元，同比增長(zhǎng)23%；凈利潤(rùn)727.58億丹麥克朗，合104.7億美元，同比增長(zhǎng)18%。

禮來(lái)2024年第三季度財(cái)報(bào)顯示，該公司整體營(yíng)收315.1億美元，同比增長(zhǎng)27.21%，凈利潤(rùn)61.8億美元，同比增長(zhǎng)102.58%。其中替爾泊肽功不可沒(méi)，前三季度合計(jì)銷(xiāo)售額達(dá)到了110.28億美元。

產(chǎn)能方面，今年諾和諾德和禮來(lái)都在積極擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，搶占中國(guó)市場(chǎng)。3月19日，諾和諾德在天津追加約5.56億美元（約合人民幣40億元）投資用于擴(kuò)大無(wú)菌制劑生產(chǎn)能力，預(yù)計(jì)擴(kuò)建項(xiàng)目將于2027年之前完成；到了10月，禮來(lái)中國(guó)宣布，將投資約15億元人民幣用于其蘇州工廠的產(chǎn)能升級(jí)，擴(kuò)大2型糖尿病和肥胖創(chuàng)新藥物替爾泊肽的生產(chǎn)規(guī)模。

眾所周知，“得渠道者得天下”，隨著雙方產(chǎn)能擴(kuò)張，市場(chǎng)上“一藥難求”的狀況將得到改善。同時(shí)，GLP-1類(lèi)藥物研發(fā)方面，單純“快速降低體重”角度已經(jīng)出現(xiàn)了審美疲勞，而如何健康、長(zhǎng)期的減重以及有更少的副作用、更方便地給藥等是未來(lái)研發(fā)突破的方向。

因此，二者“斗法”的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)落到了渠道環(huán)節(jié)。

02

賽末點(diǎn)

線上新渠道或成共同選擇

從渠道角度看，在減肥藥的鋪貨方式中，傳統(tǒng)的醫(yī)療專(zhuān)業(yè)渠道和零售藥房作為兵家必爭(zhēng)之地競(jìng)爭(zhēng)已趨于白熱化。而放眼線上渠道，則更具想象力。

從服務(wù)的可及性上，線上醫(yī)保購(gòu)藥政策持續(xù)加速落地，近來(lái)，北京、上海、廣州、深圳、佛山、東莞等多個(gè)城市均以不同形式支持醫(yī)保線上購(gòu)藥，參保人員可在線上進(jìn)行醫(yī)保個(gè)賬結(jié)算，然后外賣(mài)配送到家。

同時(shí)經(jīng)過(guò)多年市場(chǎng)教育，網(wǎng)絡(luò)購(gòu)藥逐漸成為許多消費(fèi)者的重要購(gòu)藥途徑。據(jù)摩熵醫(yī)藥數(shù)據(jù)庫(kù)顯示，網(wǎng)上藥店2024年全年銷(xiāo)售額有望突破600億元。

圖源：罐頭圖庫(kù)

而在馬斯克等名人效應(yīng)的傳播下，“減肥神藥”網(wǎng)紅屬性更是進(jìn)一步提升，這都為線上渠道的發(fā)展提供了有利條件。

實(shí)際上，線上渠道也逐步受到了藥企自身的重視。今年年初，禮來(lái)便宣布與亞馬遜達(dá)成合作，由亞馬遜旗下藥房部門(mén)為禮來(lái)線上服務(wù)平臺(tái)“LillyDirect”提供配送服務(wù)。這一方式不僅可以告訴患者“是否有庫(kù)存”，以及“何時(shí)到貨”，還支持患者通過(guò)遠(yuǎn)程醫(yī)療服務(wù)獲得處方，“坐等”替爾泊肽送貨上門(mén)。

禮來(lái)高管認(rèn)為，這將幫助縮短患者獲得處方藥的周轉(zhuǎn)時(shí)間，帶給消費(fèi)者更好的體驗(yàn)。截至目前，管理者們對(duì)線上平臺(tái)的處方數(shù)量感到“非常滿(mǎn)意”。

隨著兩大“減肥神藥”在國(guó)內(nèi)正式啟動(dòng)商業(yè)化，諾和諾德與禮來(lái)的重磅產(chǎn)品紛紛在美團(tuán)等線上平臺(tái)首發(fā)預(yù)約或購(gòu)買(mǎi)服務(wù)，顯示出行業(yè)對(duì)線上渠道的重視。

進(jìn)入到Q4，明星藥們紛紛加快了上市節(jié)奏。今年11月9日，諾和盈（減重版司美格魯肽）在美團(tuán)買(mǎi)藥等平臺(tái)開(kāi)啟首發(fā)預(yù)約與到店門(mén)診服務(wù)。12月9日，諾和忻（口服版司美格魯肽）與穆峰達(dá)（減肥版替爾泊肽）同日首發(fā)預(yù)約通道，其中口服司美格魯肽可直接下單，替爾泊肽可預(yù)約到店服務(wù)。

在藥企的發(fā)力下，美團(tuán)還在頁(yè)面端設(shè)立專(zhuān)區(qū)，標(biāo)注為“醫(yī)院專(zhuān)供，全網(wǎng)首發(fā)”，并給予了官方補(bǔ)貼價(jià)。京東健康、阿里健康等平臺(tái)也紛紛開(kāi)啟預(yù)售渠道。

03

美團(tuán)們的“渠道力”

幫藥企做生意

行業(yè)人士指出，在諾和諾德和禮來(lái)的這場(chǎng)在華商業(yè)化“交鋒”中，渠道端起到了關(guān)鍵作用，尤其是美團(tuán)買(mǎi)藥這種兼具O2O和B2C兩方面履約優(yōu)勢(shì)的平臺(tái)，其價(jià)值正在被重估。

相比于過(guò)去在傳統(tǒng)線下藥店、醫(yī)院購(gòu)藥，線上買(mǎi)藥的效率得到了極大提高，改變了過(guò)去“買(mǎi)藥難”的困境。

此前艾媒咨詢(xún)發(fā)布的《2021年夜間用藥行業(yè)研究報(bào)告》指出，近九成受訪者有夜間生病或用藥經(jīng)歷，但超6成人因?yàn)橐归g買(mǎi)藥難、買(mǎi)藥不方便等原因選擇“忍”。此外，有五成夜間生病人士希望買(mǎi)藥可以“半小時(shí)送達(dá)”，更傾向于用美團(tuán)或餓了么外賣(mài)買(mǎi)藥。

此外，無(wú)論是司美格魯肽還是替爾泊肽，都在社交媒體上獲得了極高關(guān)注。以美團(tuán)為代表的線上渠道，擁有龐大的用戶(hù)群體，涵蓋了不同年齡層次、地域分布以及消費(fèi)習(xí)慣的人群，這使得其能夠觸達(dá)各類(lèi)潛在的GLP-1藥物消費(fèi)者，無(wú)論是年輕的減肥愛(ài)好者，還是中老年的糖尿病患者，或是有經(jīng)濟(jì)實(shí)力并日益關(guān)注健康的中年群體，都可以在平臺(tái)上方便地獲取到相關(guān)藥物信息并進(jìn)行預(yù)約購(gòu)買(mǎi)。

有業(yè)內(nèi)人士透露，最近幾屆全國(guó)藥品交易會(huì)、行業(yè)發(fā)展研討會(huì)上，有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)和新媒體的論壇均場(chǎng)場(chǎng)爆滿(mǎn)。工業(yè)側(cè)近年來(lái)也意識(shí)到線上的價(jià)值并非僅在于“鋪貨渠道”，更是實(shí)現(xiàn)數(shù)字化營(yíng)銷(xiāo)的增量市場(chǎng)。

諾和諾德、禮來(lái)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的首次交鋒，體現(xiàn)出渠道多元化的特點(diǎn)。從諾和泰到諾和盈，再到口服版司美，可以說(shuō)，“GLP-1全家桶”不論是在定點(diǎn)的授權(quán)藥房，還是業(yè)態(tài)更新穎的DTP藥房等渠道，兩家藥企都進(jìn)行了鋪貨；同時(shí)，醫(yī)藥電商平臺(tái)也成了必爭(zhēng)之地。

但線上渠道在完善藥物可及性問(wèn)題的同時(shí)，也需要小步慢行，提升整個(gè)體系的可靠性。例如，美團(tuán)上必須有處方才能購(gòu)藥，還有專(zhuān)門(mén)團(tuán)隊(duì)就此類(lèi)藥品的開(kāi)方、審方流程做重點(diǎn)抽檢，有些商家客服會(huì)提醒用戶(hù)服藥前需經(jīng)過(guò)嚴(yán)格的醫(yī)療診斷，并搭配合理飲食、適度運(yùn)動(dòng)，才能取得預(yù)期效果。

當(dāng)前，線上醫(yī)藥渠道的用戶(hù)規(guī)模正在壯大。醫(yī)藥健康信息服務(wù)平臺(tái)米內(nèi)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2023年醫(yī)藥電商零售規(guī)模為3064億元，線上份額由2019年的15.7%增長(zhǎng)為2023年的33%。按照這個(gè)增速，很快就會(huì)進(jìn)入線上線下五五開(kāi)的局面。

減重神藥之后，也期待更多創(chuàng)新藥的好故事發(fā)生。

你或者身邊的人使用過(guò)“減肥神藥”嗎？評(píng)論區(qū)聊聊吧。

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