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阿里健康：雪擁藍關馬不前

來源：泰然健康網(wǎng) 時間：2024年12月22日 11:00

這里是萬物生長FM

一檔有關生命、死亡與愛的播客

講述生命科學及一切

本期內(nèi)容節(jié)選自播客“萬物生長FM”的節(jié)目，為方便大家閱讀，已進行文字轉化總結。

以下內(nèi)容出自播客文字稿，詳細內(nèi)容請收聽播客內(nèi)容

《互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療簡史》系列播客，是一部借助聲音書寫的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療行業(yè)史詩，旨在記錄互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療在中國蓬勃發(fā)展的歷程，勾勒出其落地生根、蓬勃發(fā)展、面向未來的崢嶸歲月。
本系列參考《史記》的形式，采用本紀、列傳、書的結構，追溯互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療行業(yè)在過去二十多年間的風云變幻，深入挖掘行業(yè)內(nèi)每個時期的關鍵節(jié)點，透過時間的長河還原每個公司的興衰存亡。同時，我們試圖探討一些棘手的真問題，深度解析這一行業(yè)所面臨的挑戰(zhàn)和機遇。本期要進入互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療簡史－阿里健康列傳。如果說互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療行業(yè)的參與者也有年齡的話，那阿里健康應該算個中年人，它既不像丁香園那樣已經(jīng)成立20年左右穩(wěn)扎穩(wěn)打，也不像京東健康等后起之秀快刀斬亂麻。回想馬云十年前提出的雙H戰(zhàn)略，happiness&health，看現(xiàn)在的阿里健康，了解他們的你可能會有一個感覺，那便是“散裝”感很強，這個散裝該怎么理解，且聽我慢慢道來跟其他的公司一樣，我們還是先來回顧一下它的歷史。與平安健康類似，阿里健康也脫胎于母公司，所以它與丁香園、好大夫在線那樣的創(chuàng)業(yè)公司不同。而從阿里健康的歷史來看，也能看出它的散裝感。2011年6月，天貓商城開通醫(yī)藥館，剛開沒多久，7月份即被浙江省食藥監(jiān)管局進行整改，按要求斷開了天貓商城醫(yī)藥保健頻道與未經(jīng)審批的網(wǎng)上藥店的鏈接。被約談后的淘寶商城直至2012年2月28日方才以天貓醫(yī)藥館的形式重新開張。直到2012年2月才以天貓醫(yī)藥館的形式重新開張。在這兒我要多解釋一下為什么被約談和關張，其背后的法律法規(guī)邏輯是，2005年印發(fā)的《互聯(lián)網(wǎng)藥品交易服務審批暫行規(guī)定》對互聯(lián)網(wǎng)藥品交易做出了一系列詳細的規(guī)定。其中第21條提到"向個人消費者提供互聯(lián)網(wǎng)藥品交易服務的企業(yè)只能在網(wǎng)上銷售本企業(yè)經(jīng)營的非處方藥，在第32條提到了網(wǎng)上銷售處方藥會給予處罰。這份規(guī)定主導了后續(xù)多年醫(yī)藥電商的發(fā)展框架，規(guī)定里首次提出了《互聯(lián)網(wǎng)藥品交易服務資格證書》，并延展出了A、B、C證，直到2017年三證取消，如何申請三證成為醫(yī)藥電商發(fā)展的主旋律。其中的A證簡單理解就是平臺證，你有了A證，才能做像淘寶這樣的平臺業(yè)務，藥品生產(chǎn)企業(yè)、經(jīng)營企業(yè)來你的平臺上入駐，持A證的是平臺，入駐的企業(yè)是銷售藥品的主體。B證企業(yè)簡單理解就是互聯(lián)網(wǎng)B2B的證，做批發(fā)的。C證是面向個人消費者提供自營非處方藥品的證。所以當時天貓醫(yī)藥館違反的是他們首先沒有A證，其次他們也不能直接面向消費者銷售藥品。后來隔年天貓醫(yī)藥館重新開張，改版的也是它作為平臺只做藥品展示，然后用戶看到商品之后，跳轉到相應的有資質(zhì)的醫(yī)藥電商公司的頁面里購買。對電商了解的人知道，多了一道跳轉，可以說要流失一半的客戶，但是在天貓的巨大流量帶動下，當年的醫(yī)藥電商規(guī)模仍然達到了3位數(shù)增長。2013年8月，中信21世紀拿到牌照，成為國家市場監(jiān)督管理總局批準的（10家公司中）第三方交易平臺唯一可開展B2B2C的公司。阿里也應該是看到了醫(yī)藥健康品類的高速增長。2014年1月，斥資13億收購中信21世紀，隨后2014年10月，中信21世紀發(fā)布公告，正式改名為“阿里健康”。阿里健康借殼上市成功。隨后11月，醫(yī)療APP“阿里健康”客戶端試運行上線，首次介入醫(yī)院電子處方環(huán)節(jié)，而在那個時候，網(wǎng)售處方藥還處在政策搖擺的階段。12月的時候，阿里健康開始試點“處方電子化平臺”。頗有大干一場的樣子。在阿里入股中信21世紀到借殼上市成功，他們也做了很多事，2014年2月到4月，支付寶先后和海王星辰、國大藥房、漱玉平民、健之佳、大參林等20余家國內(nèi)主流連鎖藥店開展O2O合作。雖然支付寶是阿里集團旗下螞蟻金服的業(yè)務板塊，但在集團“移動醫(yī)療”領域扮演著不可或缺的重要角色，2014年5月，在支付寶移動支付場景尚未完全普及之時，支付寶錢包便公布了“未來醫(yī)院”計劃：這是一項5—10年的長期計劃，將對醫(yī)療機構開放平臺能力，包括賬戶體系、移動平臺、支付及金融解決方案、云計算能力、大數(shù)據(jù)平臺等。隨后在醫(yī)院的支付端，支付寶一直壓微信支付一頭，不過現(xiàn)在似乎微信略勝一籌2014年7月，阿里啟動“藥品安全計劃”，使用手機淘寶、支付寶掃一掃藥盒包裝條形碼，就能獲得該藥品的真?zhèn)翁崾?、用法、禁忌、生產(chǎn)批次、流通過程等信息。藥品監(jiān)管碼的能力其實是中信的，但是后來制藥廠商、阿里、藥監(jiān)局，因為監(jiān)管碼的事兒也有很多細節(jié)也是一場大戲，這算支線了，在這兒我就先不贅述了。時間來到2015，3月的時候，阿里健康官網(wǎng)正式上線，同步推出“阿里健康云醫(yī)院平臺、阿里健康移動APP2.0版本、阿里健康云平臺和電子監(jiān)管平臺”四大版塊。其中阿里健康云醫(yī)院平臺名為“醫(yī)蝶谷”，被定位為“整合醫(yī)療全體系、全鏈條資源，提供全方位醫(yī)療服務的網(wǎng)絡平臺”。插一句題外話，金庸迷會不會覺著“醫(yī)蝶谷”聽來耳熟？沒錯，阿里就連互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院平臺的名字也來自《倚天屠龍記》中的醫(yī)仙胡青牛的名號蝶谷醫(yī)。2015年4月，阿里集團宣布將轉讓天貓在線醫(yī)藥業(yè)務的營運權給予阿里健康，并持有阿里健康53%的股權，阿里健康正式成為阿里集團的子公司。2016年2月，通過收購中信21世紀獲得的重磅業(yè)務－－中國藥品電子監(jiān)管網(wǎng)被國家市場監(jiān)督管理總局暫停，而當時，電子監(jiān)管網(wǎng)的運維是阿里健康收入的幾乎全部來源。三個月后，阿里健康重新推出第三方藥品信息追溯平臺“碼上放心”，平臺兼容了原藥品電子監(jiān)管碼系統(tǒng)。2016年4月，阿里健康發(fā)布公告宣稱，將協(xié)同阿里集團與中國太平、太平人壽等企業(yè)成立阿里健康保險股份有限公司，從事互聯(lián)網(wǎng)健康保險相關業(yè)務。雖然探索得比較多，但是真正現(xiàn)金流業(yè)務醫(yī)藥電商面臨非常不確定的政策壓力。2016年8月，互聯(lián)網(wǎng)第三方平臺藥品網(wǎng)上零售試點被叫停，阿里健康宣布收購廣州五千年醫(yī)藥連鎖有限公司全部股權，并更名為阿里健康大藥房，獲得了向個人消費者提供藥品的互聯(lián)網(wǎng)藥品交易服務資格證書，開始著力發(fā)展自主經(jīng)營的非處方藥在線零售業(yè)務。相當于A證的事兒不讓干了，現(xiàn)在做C證的事兒。為了好好賣非處方藥和健康商品，包括保健品、滋補品等等。2016年10月，阿里健康聯(lián)合天貓醫(yī)藥發(fā)布“滋補中國”品牌，這是天貓醫(yī)藥納入阿里健康生態(tài)后，針對中國滋補品行業(yè)轉型升級所推出的首個品牌戰(zhàn)略。因為是上市公司嘛，所以阿里健康的經(jīng)營數(shù)據(jù)非常容易看到，2016年左右的時候全年營收大概4億，虧損大概1億。除了上述這些業(yè)務之外，阿里其他子集團也在做醫(yī)療業(yè)務，比如阿里云也在做醫(yī)療數(shù)據(jù)平臺。2017年年初，阿里云的ET醫(yī)療大腦正式發(fā)布，這是一個開放式平臺，與生態(tài)合作伙伴共同實現(xiàn)人工智能在醫(yī)療領域的場景化落地，覆蓋如患者虛擬助理、醫(yī)學影像、藥效挖掘、新藥研發(fā)、健康管理等多個領域。2017年7月，由阿里健康研發(fā)的醫(yī)療AI“Doctor You”正式發(fā)布，AI系統(tǒng)包括臨床醫(yī)學可研診斷平臺、醫(yī)療輔助檢測引擎、醫(yī)師能力培訓系統(tǒng)等。阿里旗下的釘釘，也進軍了醫(yī)療領域。我為什么要強調(diào)這個事兒了，因為這些與阿里健康在阿里集團內(nèi)都是平行的子集團，有些順位可能比阿里健康還要高。雖然阿里健康在講自己的戰(zhàn)略藍圖時，可以把他們講進來，但是在業(yè)務配合上從業(yè)內(nèi)人士的反饋上來看，并沒有那么順暢。隨著支付寶在支付、金融等場景用戶量越來越大，2018財年，支付寶手機客戶端集成了近30款醫(yī)療健康應用，包括掛號就診、母嬰服務、健康資訊、藥品驗證等，數(shù)億用戶可以通過這一入口直接享受到就醫(yī)服務。2018年11月，阿里健康獨家運營支付寶醫(yī)療健康服務頻道。在此之前，2017年7月，天貓保健食品業(yè)務完成注入阿里健康，緊接著，醫(yī)療器械電商業(yè)務并入，實現(xiàn)了內(nèi)部資源的打通和轉化，使得阿里健康的收入持續(xù)高增長。在這兒我把這個事兒解釋一下，因為阿里健康和阿里巴巴都是獨立的上市公司，所以，各個品類的業(yè)務，比如保健品業(yè)務本來屬于天貓也就是阿里巴巴的，現(xiàn)在交給阿里健康，相當于是把保健品的庫存、供應商、合同、倉庫等作價與阿里健康做個交易。這對于阿里健康的好處是，它的營收能快速增長，畢竟像保健品醫(yī)療器械都是GMV很高的品類。簡單說這些事都是母公司對阿里健康的輸血。2017年4月，阿里健康在淘寶個人中心上線了“我的健康”卡片，進入之后能夠看到名醫(yī)咨詢、成人疫苗、美麗計劃、送藥上門等多種服務，淘寶成為C端用戶的健康產(chǎn)品及醫(yī)療服務的“超級入口”。上過班的朋友應該都用過釘釘打卡，2018年4月，針對釘釘為B端企業(yè)客戶提供健康管理服務，阿里健康對外宣布，將整合其體檢、問醫(yī)、購藥等健康領域的服務能力，以線上“阿里醫(yī)務室”的方式，為企業(yè)用戶提供一站式健康解決方案。這幾年也算快速發(fā)展了，2018財年業(yè)績公告顯示，阿里健康實現(xiàn)收入24.43億元，毛利6.53億元，同比分別增長414.2%和248.7%。不過因為阿里健康主要的業(yè)務是平臺業(yè)務，我可以分享一下GMV數(shù)據(jù)，對于2018財年并入阿里健康代運營的天貓醫(yī)藥類目商品、阿里健康收購的保健食品類目電商業(yè)務，合計交易額超過人民幣300億元，天貓醫(yī)療器械業(yè)務的年度商品交易總額達人民幣205.61億元。接著就到了2019年，這一年是醫(yī)藥電商快速發(fā)展的一年。對比一下阿里健康的最大友商京東健康在2019年披露的數(shù)據(jù)也能看出來，京東健康在2019年10月便對外宣布，年營收超過100億。其背后，是用戶逐漸養(yǎng)成的線上看病買藥的習慣。在2019財年，阿里健康收入50.96億元人民幣，同比增長108.6%，其中，醫(yī)藥自營業(yè)務營收占比82.9%，醫(yī)藥電商平臺業(yè)務營收占比13.5%。由此也可以看出來阿里健康當時的業(yè)務模式非常簡單，96%以上的收入都是從醫(yī)藥電商業(yè)務獲得。我也解釋一下，醫(yī)藥電商平臺業(yè)務其實是指廣告、營銷、傭金等服務費用的收入。然后就到了2020年，新冠疫情這個黑天鵝事件，被動地、極大地加強了人們使用在線看病買藥的習慣。盡管在2019年出臺的藥品管理法已經(jīng)不再禁止處方藥網(wǎng)絡銷售了。但是具體的網(wǎng)售處方藥的監(jiān)管政策尚未實施。不過疫情來了之后，監(jiān)管部門也算是給各大平臺了一個監(jiān)管窗口，因為能讓老百姓用上藥更重要。2020年2月，阿里健康在淘寶App上線“買藥不出門”業(yè)務，并和天貓聯(lián)合啟動“放心購藥”計劃，3億慢病患者可在天貓購買處方藥。這也是醫(yī)藥電商平臺，比較激進地宣傳銷售處方藥的信息。不過話說回來，我相信在網(wǎng)上買過藥的人，一定知道在2020年之前也可以在網(wǎng)上買到處方藥。用阿里健康某高管的原話：網(wǎng)售處方藥現(xiàn)在已經(jīng)是事實。到了2020年3月，幾乎所有的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療健康企業(yè)都看到了疫情帶來的巨大增長機會，阿里健康也被提升到阿里集團更重要的地位。3月15日，阿里健康發(fā)布公告，阿里集團老兵、朱順炎將擔任首席執(zhí)行官、執(zhí)行董事兼董事會主席，原首席執(zhí)行官沈滌凡已提出辭職，卸任后將重新回到阿里集團。阿里健康現(xiàn)任董事會主席吳泳銘也已呈詞任董事會主席，將以非執(zhí)行董事身份繼續(xù)在董事會任職。阿里健康方面表示，將為面向未來的創(chuàng)新加強組織保障和投入，助力加速全社會醫(yī)療健康領域的數(shù)字化“新基建”。我剛才只是簡單介紹了一下朱順炎是阿里集團的老兵，我再把他的履歷介紹一下，2020年的時候，朱順炎49歲，屆時他是阿里巴巴集團創(chuàng)新業(yè)務事業(yè)群總裁。在加入阿里巴巴之前，朱順炎曾在2003年創(chuàng)辦武漢訊彩科技公司有限公司，后于2007年加入UC瀏覽器創(chuàng)業(yè)團隊，出任高級副總裁，并負責UC的市場推廣及商業(yè)化體系搭建。2014年，UC瀏覽器業(yè)務被阿里巴巴集團收購，朱順炎于2016年6月出任阿里媽媽事業(yè)部總裁，2017年12月出任阿里大UC事業(yè)群總裁，2018年12月起擔任阿里巴巴集團大文娛新媒體業(yè)務總裁，分管UC瀏覽器營業(yè)部、阿里音樂及創(chuàng)新業(yè)務。2019年6月，阿里巴巴集團新一輪組織升級，朱順炎出任阿里巴巴創(chuàng)新業(yè)務事業(yè)群總裁。從履歷來看，朱順炎在創(chuàng)新領域經(jīng)驗豐富，而阿里健康在疫情期間發(fā)展迅速，開展了大量的新業(yè)務。自新冠肺炎暴發(fā)以來，阿里健康聯(lián)合支付寶、淘寶等平臺，上線了互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)生免費問診服務，緩解全線門診壓力。上線不到4日，已有超千名醫(yī)生通過阿里健康在線問診向湖北省居民提供服務，義診頁面的訪問用戶數(shù)也超過了160萬。此外，阿里健康還聯(lián)合支付寶開通了海外僑胞在線醫(yī)療咨詢專區(qū)。線上診療等數(shù)字化技術在醫(yī)療領域的重要性凸顯，數(shù)字健康成為醫(yī)療健康領域的新型基礎建設。2020年9月，阿里健康APP更名為“醫(yī)鹿”，新版本將醫(yī)療服務集合到了首頁，加之疫情期間的一系列線上抗疫公益活動、政策對互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的助推，預示著阿里健康未來在醫(yī)療服務板塊的發(fā)力方向。同時，阿里健康的消費醫(yī)療事業(yè)部，手握手機淘寶、口碑、釘釘、支付寶各大入口，覆蓋醫(yī)美、體檢、口腔、疫苗、孕產(chǎn)、生殖、海外醫(yī)療等多個行業(yè)，消費醫(yī)療業(yè)務的GMV較上年同比增長超140%。2020財年，阿里健康繼續(xù)一路高歌猛進，實現(xiàn)營收95.97億元，同比增長88.3%。2020年11月，阿里公布2021上半財年數(shù)據(jù)，取得71.62億元收入，同比增長74%，利潤2.79億元，實現(xiàn)扭虧為盈；其中醫(yī)療健康服務業(yè)務與數(shù)字醫(yī)療業(yè)務均出現(xiàn)明顯上揚，營收增長幅度分別達到43.3%與30.3%。這個增速算是相當快了，長期表現(xiàn)不溫不火的阿里健康股價也在2020年連創(chuàng)新高，于2021年2月達到頂峰?？偸兄颠_到4000多億港元。不過這個時候阿里健康的主要友商，表現(xiàn)更為優(yōu)異，營收、利潤、增速都要比阿里健康更高，反映在股價上更為明顯，京東健康最高市值超過6000億港元?；蛟S是因為業(yè)績和股價的友誼表現(xiàn)。很少在行業(yè)里露面的阿里健康，在2021年4月贊助了一年一度的醫(yī)療健康行業(yè)峰會VB100，朱順炎在發(fā)言中表示，阿里健康希望自己成為：照顧你和家人健康的‘行家里手’。他解釋，這個“行家里手”就像“人們身邊的醫(yī)生朋友”一樣，“很專業(yè)，很熱心，值得信任”。當人們面臨健康問題時，能夠第一時間想到并向他求助；有他在，人們也會免于面臨很多困惑和恐慌。行家里手這個詞成為當時許多媒體的標題。不過行業(yè)人士對這個詞并不買賬，因為它沒有回答阿里健康的戰(zhàn)略到底要走向哪里。但是從朱順炎上任以來的動作來看，阿里健康希望補齊自己的醫(yī)療短板，因為隨著疫情的發(fā)展，幾乎所有公司都意識到了一個問題。那就是，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療已經(jīng)不只是用戶線上買藥的附加服務，或者僅僅滿足開處方的監(jiān)管需求，而是變成了線上醫(yī)療服務閉環(huán)的必要條件。誰能給用戶提供專業(yè)、高效、高質(zhì)量的醫(yī)療服務，誰就能成為用戶線上健康消費的入口。2021年8月，阿里健康宣布收購小鹿中醫(yī)，將戰(zhàn)略版圖拓展至了互聯(lián)網(wǎng)中醫(yī)。對阿里巴巴了解的人一定知道，阿里的收購，一般最終會達成戰(zhàn)略融合，再翻譯翻譯就是，基本上會洗掉原來團隊的人，自己入駐。行業(yè)人士分析，阿里健康收購小鹿中醫(yī)，一方面是為了補齊自己的醫(yī)療服務能力，另一方面則是因為，中醫(yī)藥、中式滋補品類是醫(yī)藥電商增長最快的幾個品類之一。2021年10月，阿里健康啟動了“新藥首發(fā)扶持計劃”，并與眾安保險等生態(tài)伙伴的合作打通了阿里健康“醫(yī)+藥+險”閉環(huán)。從2020年首次扭虧為盈開始，阿里健康重押數(shù)字化，2021年一舉投下零氪科技、吉因加、小鹿中醫(yī)等6家行業(yè)頭部初創(chuàng)企業(yè)。2022年9月，阿里健康互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院首次公布數(shù)字化患者管理模式，目前已經(jīng)具備癲癇、哮喘、糖尿病、乙肝、腸內(nèi)營養(yǎng)等在內(nèi)的12個疾病領域的患者管理能力，且取得了初步有效的醫(yī)學結果。和其他互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療類似，三年疫情無形中推動了該業(yè)務的發(fā)展，2023財年，阿里健康日均在線問診服務量超過40萬次，實現(xiàn)22地39倉的配送網(wǎng)絡，服務慢性病用戶數(shù)近900人，天貓健康平臺年度活躍用戶近3億。2023年11月，阿里健康宣布與阿里集團簽署股權認購協(xié)議，以135.12億港元對價，獲得阿里媽媽醫(yī)療健康類目的獨家營銷審核權及附屬權利，這是阿里集團第4次向阿里健康注入資產(chǎn)，也是首次以營銷服務形式注入資產(chǎn)，戰(zhàn)略意義重大。但這個交易的本質(zhì)，其實是阿里健康增長乏力，阿里“媽媽”變相補貼阿里健康從而提高后者的盈利能力。2022財年，阿里健康實現(xiàn)營收205.8億元，2023財年，營收267.6億元人民幣，利潤5.3億元。2024財年半年報顯示，阿里健康盈利能力大幅提升：收入129.6億元，利潤4.45億元；并借由集團的股權認購獲得阿里媽媽醫(yī)療健康類目的獨家營銷審核權及附屬權利，在醫(yī)藥電商板塊打通了“自營收入+平臺傭金+營銷服務”的多輪驅(qū)動模式。但無論如何，阿里健康的市值再也回不到過去，即使財報數(shù)據(jù)亮眼，相較巔峰時期的近4000億港幣規(guī)模，如今也一路向下、僅有四百多億。按照阿里健康自己的介紹，它把自己的業(yè)務總結成三朵云，云藥房、云醫(yī)院、云基建，簡單講就是藥+醫(yī)+數(shù)智化。包含線上線下自營藥房、醫(yī)藥電商平臺、中西醫(yī)的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院、會員制患者管理，以及體檢、疫苗、醫(yī)美等消費醫(yī)療，數(shù)智化則包括了醫(yī)療AI、云計算等能力。我之前分享過京東健康CEO金恩林的一句話，他說互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療行業(yè)講不出新故事，所以阿里健康的戰(zhàn)略跟其他國家也沒有太大的不同。那拋開戰(zhàn)略我想講兩個細節(jié)。第一個是剛才提過的，阿里健康完成收購阿里媽媽醫(yī)療健康類目獨家經(jīng)營權，一個是阿里健康最近換了CEO先說收購阿里媽媽，阿里健康公司已收購阿里媽媽醫(yī)療健康類目獨家經(jīng)營權。發(fā)生在2024年年初。公告顯示，購股協(xié)議項下建議收購事項所有先決條件已獲達成，且交割已于2024年1月17日根據(jù)購股協(xié)議之條款及條件做實。合共25.58億股對價股份已依照購股協(xié)議之條款及條件，按每股股份4.50港元之發(fā)行價配發(fā)及發(fā)行予賣方，而目標公司已成為本公司之全資附屬公司。公告發(fā)布后，多家分析機構對阿里健康未來增長表示看好。華泰證券此前表示，此次來自集團內(nèi)的戰(zhàn)略資源注入，有望幫助阿里健康持續(xù)完善其平臺業(yè)務生態(tài)，在獲得收入增量的同時增厚利潤。海通國際亦認為，此舉有助于發(fā)揮雙方各自在平臺運營和營銷推廣方面的優(yōu)勢，推動阿里健康醫(yī)藥電商平臺業(yè)務增長。雖然業(yè)內(nèi)表示看好，但股市卻沒有得到積極反饋。近期阿里健康股價走跌，截至2024年1月22日收盤，總市值僅482.75億港元，距離巔峰時期的近4000億港元總市值，縮水3500多億港元。除了市場整體低迷這個因素以外，脫不開的言論則是，阿里健康仍然需要母公司輸血。2023年3月，阿里巴巴迎來了成立24年來最大的變動，進行了“1+6+N”的組織變革?！?”代表阿里巴巴集團，阿里巴巴依然是一家上市公司，法律主體、財務主體沒有發(fā)生變化，“6”的含義是阿里云智能、淘寶天貓商業(yè)、本地生活、菜鳥、國際數(shù)字商業(yè)、大文娛這六大業(yè)務集團；“N” 則代表阿里旗下其他業(yè)務公司，比如阿里健康、高鑫零售、盒馬、夸克、飛豬等。這次變動，阿里巴巴意在讓每一個業(yè)務都獨立出去接受市場的檢驗，看似拆分獨立化運營，但部分業(yè)務仍在市場中艱難打拼，需要靠集團輸血，阿里健康就是一個典型。這已是阿里巴巴集團第四次向阿里健康注入輸血。2017年5月，阿里巴巴集團向阿里健康注入了天貓平臺“藍帽子”保健食品在線業(yè)務；2018年5月，注入天貓醫(yī)療器械及保健用品、成人用品、醫(yī)療和健康服務；2020年2月，阿里集團向阿里健康注入天貓產(chǎn)品及服務、天貓國際產(chǎn)品及服務。阿里健康最大的優(yōu)勢就是背靠阿里巴巴的生態(tài)體系，擁有更多元的流量入口，流量多就意味著用戶多，在新用戶拉新的宣傳和營銷成本方面要遠低于同賽道其他玩家。在此次公告中，阿里健康表示，此次交易將依托阿里媽媽及阿里健康各自的優(yōu)勢，共同運營營銷業(yè)務，并將向商家提供具有市場競爭力的服務及解決方案。但據(jù)阿里健康2021-2023財年報告顯示，其銷售及市場推廣費用一直居高不下，分別為12.22億元、19.81億元、17.69億元，在營銷成本管控上，始終沒有形成行之有效的打法。輸血背后，是阿里健康疲軟的營收增速，根據(jù)阿里健康發(fā)布的2024財年全年業(yè)績公告，?公司的全年營收達到了270.26億元人民幣，?同比增長1%。因為它有主要友商，阿里健康也不能把鍋甩給大環(huán)境，?因為財年統(tǒng)計周期不同，大部分時間能對上的是，京東健康2024年發(fā)布的，2023年全年業(yè)績，京東健康2023年營收為535.3億元，較上年同期增長14.5%。而如果對比凈利率，阿里健康與京東健康的差距則更大，相差了接近4個百分點。除了輸血，阿里健康的另一個變化是，沈滌凡重新回歸，朱順炎辭任首席執(zhí)行官，轉為沈滌凡接棒。2018年4月至2020年3月期間，沈滌凡曾擔任過阿里健康的CEO，在阿里健康2019和2020兩個財年中，阿里健康的業(yè)務連續(xù)兩年實現(xiàn)接近100%增長。如今的市場已經(jīng)發(fā)生了巨變，阿里健康前有京東健康、平安好醫(yī)生等平臺的威脅，后有字節(jié)、百度的入局，使阿里健康的處境更顯局促。如今，賽道再添新玩家，抖音、快手、小紅書，一齊涌入。其中，抖音、快手先后放寬售藥準入門檻，積極擁抱醫(yī)藥零售。小紅書目前雖然沒有發(fā)力，但也已推出買藥業(yè)務。沈滌凡作為醫(yī)藥電商的老兵，它的回歸能否帶領阿里健康找回增速，還有待市場驗證。從行業(yè)內(nèi)傳言和業(yè)務動作來看，沈滌凡希望阿里健康更多精力聚焦在賣藥上。2024年3月8日，醫(yī)鹿app發(fā)布了一個公告，宣布要進行「離線調(diào)整」。根據(jù)官方指引，原有業(yè)務被分流到多個用戶入口。相當于把疫情期間把醫(yī)療app直接關停下線。其實這并不算太令人意外，畢竟在2022年就傳出過醫(yī)鹿大規(guī)模裁員的消息。面對不容樂觀的大環(huán)境，阿里健康選擇直接下架了“醫(yī)鹿”APP，將服務入口整合到了淘寶、支付寶和微信三大超級應用中。這樣做一方面可以收縮團隊人員的規(guī)模和運營投入，另一方面也可以借助淘寶、支付寶和微信的流量拓展自身的業(yè)務。沒有“醫(yī)鹿”APP，阿里健康大藥房和體檢、疫苗、口腔、檢測等醫(yī)療健康服務可以更加聚焦在淘寶的運營，不會受到太大的影響。但對于在線診療業(yè)務，失去了“醫(yī)鹿”APP，大概率會受到一定的沖擊。不論是淘寶還是支付寶都不是用戶在線問診的首選，而更愿意選擇好大夫、京東健康、微醫(yī)這類專業(yè)的垂類互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療平臺。并且整合到淘寶和支付寶后，阿里健康的服務入口變得更深。需要輸入關鍵詞搜索才能找到相應的小程序，對新用戶和老用戶都帶來了操作上的不便。沒有了大本營“醫(yī)鹿”APP，阿里健康的業(yè)務由幾個平臺的入口“散裝”而成。甚至還需要算上餓了么的買藥服務，才能對應上京東健康APP的核心功能?？赡懿痪靡院?，那些分散又難找的服務入口會漸漸被遺忘。大家提起阿里健康，也許只會想到淘寶上的阿里健康大藥房和天貓健康平臺了。在營銷中人們確實看到了更多天貓健康的廣告。而有關阿里健康更近的一次動態(tài)是，今年4月2日，有消息稱阿里健康目前正與好大夫在線洽談收購事宜，雙方已經(jīng)就一些關鍵問題的談判取得實質(zhì)性突破。對此，阿里健康與好大夫在線均否認了上述消息。對于是否有融資或被收購計劃，好大夫在線方面表示屬于商業(yè)機密，暫不回應。不過據(jù)業(yè)內(nèi)人士反饋，雙方確實談了收購，并且不止一次，確實有了進展。但是可能在細節(jié)上還有分歧。截至現(xiàn)在為止，該消息并沒有進一步進展。而從這些操作上都可以看出來，阿里健康在逐步弱化醫(yī)療服務業(yè)務的權重，專心做一個專業(yè)的賣藥人。重新回歸的沈滌凡，能帶領阿里健康在數(shù)字化浪潮下、AI技術變革的風口下，將醫(yī)藥電商業(yè)務發(fā)展到何種地步，還有待觀察。到這兒，阿里健康的回顧就暫時先聊到這兒。像阿里健康這樣的公司，我們確實還有很多值得聊的地方，我會和其他公司一樣分為上下兩期，下期，將針對受關注的問題著重討論。說到這兒可能有聽友會說，平安好醫(yī)生的下期還沒聊呢，沒錯，我承認，那是我的一個坑。我一定會好好填的，這次又欠了阿里健康一個坑。那互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療簡史、阿里健康列傳的上就先聊到這兒，我們下期再見。謝謝大家的收聽，歡迎大家在小宇宙、蘋果播客、荔枝、喜馬拉雅、網(wǎng)易云等平臺收聽萬物生長FM，歡迎你在評論區(qū)和我們交流，如果你是蘋果播客的用戶，歡迎你點一下右上角的關注并五星好評，這對我們非常重要。這一期就先到這里，我們下期見。聽友群加VX

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