基金全稱萬家健康產(chǎn)業(yè)混合型證券投資基金基金簡稱萬家健康產(chǎn)業(yè)混合A基金代碼010054（前端）基金類型混合型-偏股發(fā)行日期2020年09月21日成立日期/規(guī)模2020年09月30日 / 3.971億份資產(chǎn)規(guī)模1.87億元（截止至：2024年09月30日）份額規(guī)模2.3277億份（截止至：2024年09月30日）基金管理人萬家基金基金托管人建設銀行基金經(jīng)理人王霄音成立來分紅每份累計0.00元（0次）管理費率1.20%（每年）托管費率0.20%（每年）銷售服務費率0.00%（每年）最高認購費率1.20%（前端）最高申購費率1.50%（前端）
天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端）最高贖回費率1.50%（前端）業(yè)績比較基準滬深300指數(shù)收益率×60%+恒生指數(shù)收益率×10%+上證國債指數(shù)收益率×30%跟蹤標的該基金無跟蹤標的

基金管理費和托管費直接從基金產(chǎn)品中扣除，具體計算方法及費率結構請參見基金《招募說明書》

投資目標

本基金主要投資于健康產(chǎn)業(yè)主題相關的優(yōu)質上市公司,以分享中國經(jīng)濟增長和健康產(chǎn)業(yè)帶來的投資機會,在有效控制風險的前提下,力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期增值。

投資范圍

本基金的主要投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板、中小板以及其他中國證監(jiān)會允許上市的股票、存托憑證)、港股通標的股票、股指期貨、國債期貨、股票期權以及債券(包括國債、央行票據(jù)、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、證券公司短期公司債、政府支持機構債、次級債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、可轉換債券(含可分離交易可轉債)、可交換債券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工具、信用衍生品以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定)。 本基金可參與融資業(yè)務。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。

投資策略

1、資產(chǎn)配置策略 本基金采取積極的大類資產(chǎn)配置策略,通過宏觀策略研究,綜合考慮宏觀經(jīng)濟、國家財政政策、貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策以及市場流動性等方面的因素,對相關資產(chǎn)類別的預期收益進行動態(tài)跟蹤,決定大類資產(chǎn)配置比例。 2、股票投資策略 (1)健康產(chǎn)業(yè)的界定 健康產(chǎn)業(yè)主要涵蓋老齡化時代背景下大健康產(chǎn)業(yè)的新興領域,包括醫(yī)療保健,健康消費,創(chuàng)新智慧產(chǎn)品及養(yǎng)老金融地產(chǎn)等四大方面。 1)醫(yī)療保健,如生物醫(yī)藥、醫(yī)療器械、醫(yī)療服務、體檢服務、保健品等醫(yī)療保健相關行業(yè)上市公司; 2)健康消費,如休閑服務,文化傳媒,食品飲料,紡織服裝等高層次健康需求相關行業(yè)上市公司; 3)創(chuàng)新智慧產(chǎn)品,如健康大數(shù)據(jù),遠程醫(yī)療,智慧養(yǎng)老,智能設備等技術驅動的新興相關行業(yè)上市公司; 4)養(yǎng)老金融,如養(yǎng)老保險、養(yǎng)老地產(chǎn),養(yǎng)老理財?shù)任磥砑磳⒋罅坑楷F(xiàn)的相關行業(yè)上市公司。 綜上,按照申銀萬國一級行業(yè)劃分,本基金的核心行業(yè)包括醫(yī)藥生物、食品飲料、餐飲旅游、家用電器、房地產(chǎn)、紡織服裝、農(nóng)林牧漁、傳媒、休閑服務、輕工制造、建筑建材、金融服務、計算機、通信、電子、機械設備和化工,這些行業(yè)內(nèi)的上市公司將作為本基金的主要投資方向。 (2)個股投資策略 本基金將精選具有增長潛力、與健康產(chǎn)業(yè)相關的上市公司股票構建股票投資組合,投資于本基金界定的健康產(chǎn)業(yè)股票的比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%。本基金將主要采用“自下而上”的個股選擇方法,對前述健康產(chǎn)業(yè)的上市公司進行研究,形成本基金的股票庫。在此基礎上,本基金將通過定量與定性相結合的分析方法,篩選出估值合理、基本面良好且具有良好成長性的股票進行投資。具體而言,本基金將會重點關注個股的以下幾個方面: 1)上市公司品質 公司管理層是公司戰(zhàn)略的執(zhí)行者,優(yōu)秀的管理團隊是實現(xiàn)企業(yè)快速而持續(xù)發(fā)展的重要保障。本基金重點考察公司治理結構、管理層戰(zhàn)略規(guī)劃能力、內(nèi)部團隊管理能力等方面。 成長性方面,本基金將結合定量分析和定性分析綜合判斷。在定量分析部分,我們主要參考主營業(yè)務收入增長率、主營業(yè)務利潤增長率、凈資產(chǎn)收益率(ROE)、毛利率等成長性指標;在對上市公司成長性的定性分析上,本基金主要關注企業(yè)成長能力的可持續(xù)性,重點從行業(yè)成長前景、所處產(chǎn)業(yè)鏈地位、政策扶持程度、用戶消費習慣、行業(yè)競爭狀況、盈利能力、財務結構等方面進行分析。 在核心競爭力方面,本基金重點考察企業(yè)自主研發(fā)能力和技術創(chuàng)新能力。具體包括但不限于產(chǎn)品技術含量、技術發(fā)展前景、技術成熟程度、研究經(jīng)費投入規(guī)模、配套政策支持、研究成果轉化的經(jīng)濟效果等。同時,本基金還將關注該技術是否具有一定的競爭壁壘,是否符合未來科技創(chuàng)新和經(jīng)濟發(fā)展方向,公司在所屬細分行業(yè)占有的市場份額以及未來產(chǎn)品線的布局規(guī)劃。 2)估值水平 本基金將在組合構建時注重個股估值水平,以確定該股是否具有足夠的安全邊際,盡可能尋找估值合理或者低估,且在各自行業(yè)中具有領先地位的優(yōu)質上市公司股票作為投資標的。具體評估指標包括個股的P/E、P/S、P/CF、PEG等。 3)預期差 本基金將通過嚴密的實地調研及論證,及時把握市場上出現(xiàn)的有效預期差,發(fā)現(xiàn)被低估的股票。預期差表現(xiàn)在多個方面,包括公司盈利是否具備持續(xù)超預期潛力,公司管理團隊水平、資產(chǎn)質量、發(fā)展規(guī)劃是否被市場顯著低估等。 本基金可根據(jù)投資策略需要或不同配置地市場環(huán)境的變化,選擇將部分資產(chǎn)投資于港股或選擇不將基金資產(chǎn)投資于港股,基金資產(chǎn)并非必然投資于港股。 (3)存托憑證投資策略 對于存托憑證的投資,本基金將根據(jù)投資目標,依照境內(nèi)上市交易的股票投資策略執(zhí)行,并最大限度避免由于存托憑證在交易規(guī)則、上市公司治理結構等方面的差異而或有的負面影響。 3、債券投資策略 在債券投資上,堅持穩(wěn)健投資的原則,控制債券投資風險。本基金將在利率合理預期的基礎上,通過久期管理,穩(wěn)健地進行債券投資,控制債券投資風險。在預期利率上升階段,保持債券投資組合較短的久期,降低債券投資風險;在預期利率下降階段,在評估風險的前提下,適當增大債券投資的久期,以期獲得較高投資收益。 在確定債券投資組合久期后,本基金將根據(jù)對市場利率變化周期以及不同期限券種供求狀況等的分析,預測未來收益率曲線形狀的可能變化,并確定相應的期限結構配置,以獲取因收益率曲線的變化所帶來的投資收益。 信用債券投資方面,本基金力爭通過主動承擔適度的信用風險來獲取較高的收益,在信用債券的選擇時將特別重視信用風險的評估和防范。通過分析宏觀經(jīng)濟周期、市場資金結構和流向、信用利差的歷史統(tǒng)計區(qū)間等因素判斷當前信用債市場信用利差的合理性、相對投資價值和風險以及信用利差曲線的未來走勢,從而確定信用債總體的投資比例。通過綜合分析公司債券、企業(yè)債等信用債券發(fā)行人所處行業(yè)發(fā)展前景、發(fā)展狀況、市場地位、財務狀況、管理水平和債務水平,結合債券擔保條款、抵押品估值及債券其他要素,綜合評價債券發(fā)行人信用風險以及債券的信用級別。通過動態(tài)跟蹤信用債券的信用風險,確定信用債的合理信用利差,挖掘價值被低估的品種,以獲取超額收益。 4、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金投資資產(chǎn)支持證券將采取自上而下和自下而上相結合的投資策略。自上而下投資策略指本公司在平均久期配置策略與期限結構配置策略基礎上,運用數(shù)量化或定性分析方法對資產(chǎn)支持證券的利率風險、提前償付風險、流動性風險溢價、稅收溢價等因素進行分析,對收益率走勢及其收益和風險進行判斷。自下而上投資策略指本公司運用數(shù)量化或定性分析方法對資產(chǎn)池信用風險進行分析和度量,選擇風險與收益相匹配的更優(yōu)品種進行配置。 5、可轉換債券與可交換債券投資策略 可轉換債券(含可分離交易可轉債)與可交換債券兼具權益類證券與固定收益類證券的特性,具有抵御下行風險、分享股票價格上漲收益的特點。本基金在對可轉換債券和可交換債券條款和發(fā)行債券公司基本面進行深入分析研究的基礎上,對可轉換債券和可交換債券的價值進行評估,投資具有較高安全邊際和良好流動性的可轉換公司債券、可交換債券,獲取穩(wěn)健的投資回報。 6、證券公司短期公司債券投資策略 本基金將根據(jù)內(nèi)部的信用分析方法對可選的證券公司短期公司債券品種進行篩選,確定投資決策。此外,本基金將對擬投資或已投資的證券公司短期公司債券進行流動性分析和監(jiān)測,盡量選擇流動性相對較好的品種進行投資,并適當控制債券投資組合整體的久期,保證本基金的流動性。 7、股指期貨投資策略 本基金參與股指期貨交易以套期保值為目的,利用股指期貨剝離部分多頭股票資產(chǎn)的系統(tǒng)性風險。基金經(jīng)理根據(jù)市場的變化、現(xiàn)貨市場與期貨市場的相關性等因素,計算需要用到的期貨合約數(shù)量,對這個數(shù)量進行動態(tài)跟蹤與測算,并進行適時靈活調整。同時,綜合考慮各個月份期貨合約之間的定價關系、套利機會、流動性以及保證金要求等因素,在各個月份期貨合約之間進行動態(tài)配置。 8、國債期貨投資策略 本基金可基于謹慎原則,以套期保值為主要目的,運用國債期貨對基本投資組合進行管理,提高投資效率。本基金主要采用流動性好、交易活躍的國債期貨合約,通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作。 9、股票期權投資策略 本基金將按照風險管理的原則,以套期保值為主要目的參與股票期權交易。本基金將結合投資目標、比例限制、風險收益特征以及法律法規(guī)的相關限定和要求,確定參與股票期權交易的投資時機和投資比例。 10、融資交易策略 本基金可通過融資交易的杠桿作用,在符合融資交易各項法規(guī)要求及風險控制要求的前提下,放大投資收益。 11、信用衍生品投資策略 本基金將按照風險管理的原則,以風險對沖主要目的,并遵守證券交易所或銀行間市場的相關規(guī)定,參與信用衍生品投資。本基金將根據(jù)所持標的債券等固定收益品種的投資策略,審慎開展信用衍生品投資,合理確定信用衍生品的投資金額、期限等。同時,本基金將加強基金投資信用衍生品的交易對手方、創(chuàng)設機構的風險管理,合理分散交易對手方、創(chuàng)設機構的集中度,對交易對手方、創(chuàng)設機構的財務狀況、償付能力及杠桿水平等進行必要的盡職調查與嚴格的準入管理。 12、其他 未來,隨著市場的發(fā)展和基金管理運作的需要,基金管理人可以在不改變投資目標的前提下,遵循法律法規(guī)的規(guī)定,在履行適當程序后相應調整或更新投資策略。

分紅政策

1、若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為相應類別的基金份額進行再投資,且基金份額持有人可對A類、C類基金份額分別選擇不同的分紅方式;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去該類每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機構另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)、基金合同的約定以及對份額持有人利益無實質性不利影響的情況下,基金管理人可調整基金收益的分配原則和支付方式,不需召開基金份額持有人大會審議。

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