國(guó)泰大健康股票型證券投資基金2018年第1季度報(bào)告
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國(guó)泰大健康股票型證券投資基金
2018年第1季度報(bào)告
2018年3月31日
基金管理人:國(guó)泰基金管理有限公司
基金托管人:中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司
報(bào)告送出日期:二〇一八年四月二十日
§1 重要提示
基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏,并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。
基金托管人中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同約定,于2018年4月18日復(fù)核
了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容,保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn),但不保證基金一定盈利。
基金的過往業(yè)績(jī)并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn),投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。
本報(bào)告中財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。
本報(bào)告期自2018年1月1日起至3月31日止。
§2 基金產(chǎn)品概況
基金簡(jiǎn)稱 國(guó)泰大健康股票
基金主代碼 001645
交易代碼 001645
基金運(yùn)作方式 契約型開放式
基金合同生效日 2016年2月3日
報(bào)告期末基金份額總額 196,909,707.28份
本基金主要投資于大健康主題股票,在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前
投資目標(biāo)
提下,追求超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)。
本基金在投資運(yùn)作中,淡化大類資產(chǎn)配置,側(cè)重在大健康
主題各子行業(yè)間靈活配置、并在行業(yè)內(nèi)精選個(gè)股,以期實(shí)
投資策略 現(xiàn)基金資產(chǎn)的保值增值。
1、股票投資策略
(1)大健康主題的界定
本基金通過對(duì)大健康主題相關(guān)子行業(yè)的精選以及對(duì)行業(yè)
內(nèi)相關(guān)資產(chǎn)的深入分析,挖掘該類型資產(chǎn)的投資價(jià)值。
大健康主題是指經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中提供預(yù)防、診斷、治療和康復(fù)
等與健康相關(guān)商品和服務(wù)領(lǐng)域的總稱,通常包括醫(yī)藥生產(chǎn)
制造、醫(yī)藥銷售流通、醫(yī)療服務(wù)、健康保健服務(wù)、健康保
險(xiǎn)、健康食品、健康家居、休閑健身、環(huán)保防疫及養(yǎng)老服
務(wù)等領(lǐng)域。
未來隨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)及產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的進(jìn)一步發(fā)展,大健康主題
的外延可能將不斷擴(kuò)大,本基金將根據(jù)實(shí)際情況對(duì)大健康
主題的界定方法進(jìn)行調(diào)整。
(2)大健康主題各子行業(yè)配置策略
大健康主題涉及的子行業(yè)廣泛,本基金將從子行業(yè)的成長(zhǎng)
性和空間、景氣度、估值水平等多個(gè)維度來對(duì)大健康主題
各子行業(yè)進(jìn)行研究分析,實(shí)現(xiàn)投資組合在大健康主題各子
行業(yè)之間的靈活、合理、高效配置。
(3)個(gè)股投資策略
本基金根據(jù)上市公司獲利能力、成長(zhǎng)能力、估值水平等指
標(biāo)精選個(gè)股。運(yùn)用定性和定量相結(jié)合的方法,綜合分析其
投資價(jià)值和成長(zhǎng)能力,確定投資標(biāo)的股票,構(gòu)建投資組合。
2、固定收益類投資工具投資策略
本基金密切關(guān)注國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)與我國(guó)財(cái)政、貨幣政
策動(dòng)向,預(yù)測(cè)未來利率變動(dòng)走勢(shì),自上而下地確定投資組
合久期,并結(jié)合信用分析等自下而上的個(gè)券選擇方法構(gòu)建
債券投資組合,配置能夠提供穩(wěn)定收益的債券和貨幣市場(chǎng)
工具組合,保證基金資產(chǎn)流動(dòng)性。
3、股指期貨投資策略
本基金投資股指期貨將主要選擇流動(dòng)性好、交易活躍的股
指期貨合約。本基金力爭(zhēng)利用股指期貨的杠桿作用,降低
股票倉位頻繁調(diào)整的交易成本,并利用股指期貨的對(duì)沖作
用,降低股票組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
4、中小企業(yè)私募債投資策略
5、資產(chǎn)支持證券投資策略
6、權(quán)證投資策略
中證健康產(chǎn)業(yè)指數(shù)收益率×80%+中證綜合債指數(shù)收益率
業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)
×20%
本基金為股票型基金,屬于證券投資基金中預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)
風(fēng)險(xiǎn)收益特征 期收益較高的品種,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益高于混合型基
金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。
基金管理人 國(guó)泰基金管理有限公司
基金托管人 中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司
§3 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)
3.1 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)
單位:人民幣元
報(bào)告期
主要財(cái)務(wù)指標(biāo)
(2018年1月1日-2018年3月31日)
1.本期已實(shí)現(xiàn)收益 -3,196,989.80
2.本期利潤(rùn) 17,748,775.11
3.加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn) 0.0922
4.期末基金資產(chǎn)凈值 323,209,051.77
5.期末基金份額凈值 1.641
注:(1)本期已實(shí)現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入(不含公允價(jià)值變動(dòng)收益)扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額,本期利潤(rùn)為本期已實(shí)現(xiàn)收益加上本期公允價(jià)值變動(dòng)收益。
(2)所述基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用,計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。
3.2 基金凈值表現(xiàn)
3.2.1 本報(bào)告期基金份額凈值增長(zhǎng)率及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的比較
業(yè)績(jī)比較
凈值增長(zhǎng) 業(yè)績(jī)比較
凈值增長(zhǎng) 基準(zhǔn)收益
階段 率標(biāo)準(zhǔn)差 基準(zhǔn)收益 ①-③ ②-④
率① 率標(biāo)準(zhǔn)差
② 率③
④
過去三個(gè)月 6.01% 1.57% -2.00% 1.03% 8.01% 0.54%
3.2.2自基金合同生效以來基金累計(jì)凈值增長(zhǎng)率變動(dòng)及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率變動(dòng)的比較
國(guó)泰大健康股票型證券投資基金
累計(jì)凈值增長(zhǎng)率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率歷史走勢(shì)對(duì)比圖
(2016年2月3日至2018年3月31日)
注:本基金的合同生效日為2016年2月3日,本基金的建倉期為6個(gè)月,在建倉期結(jié)束時(shí),各項(xiàng)資產(chǎn)配置比例符合合同約定。
§4 管理人報(bào)告
4.1 基金經(jīng)理(或基金經(jīng)理小組)簡(jiǎn)介
任本基金的基金經(jīng)理期限 證券從業(yè)年
姓名 職務(wù) 說明
任職日期 離任日期 限
碩士研究生。2012年7月至
2014年6月在國(guó)泰基金管
理有限公司工作,任研究
員。2014年6月至2017年
本基金 6月在農(nóng)銀匯理基金管理有
徐治彪 的基金 2017-10-30 - 6年 限公司工作,歷任研究員、
經(jīng)理 基金經(jīng)理助理、基金經(jīng)理。
2017年7月加入國(guó)泰基金
管理有限公司,擬任基金經(jīng)
理。2017年10月起任國(guó)泰
大健康股票型證券投資基
金的基金經(jīng)理。
注:1、此處的任職日期和離任日期均指公司決定生效之日,首任基金經(jīng)理,任職日期為基金合同生效日。
2、證券從業(yè)的含義遵從行業(yè)協(xié)會(huì)《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》的相關(guān)規(guī)定。
4.2 管理人對(duì)報(bào)告期內(nèi)本基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況的說明
本報(bào)告期內(nèi),本基金管理人嚴(yán)格遵守《證券法》、《證券投資基金法》、《基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見》等有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定,嚴(yán)格遵守基金合同和招募說明書約定,本著誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)、最大限度保護(hù)投資人合法權(quán)益等原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn),在控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上為持有人謀求最大利益。本報(bào)告期內(nèi),本基金運(yùn)作合法合規(guī),未發(fā)生損害基金份額持有人利益的行為,未發(fā)生內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)和不當(dāng)關(guān)聯(lián)交易及其他違規(guī)行為,信息披露及時(shí)、準(zhǔn)確、完整,本基金與本基金管理人所管理的其他基金資產(chǎn)、投資組合與公司資產(chǎn)之間嚴(yán)格分開、公平對(duì)待,基金管理小組保持獨(dú)立運(yùn)作,并通過科學(xué)決策、規(guī)范運(yùn)作、精心管理和健全內(nèi)控體系,有效保障投資人的合法權(quán)益。
4.3 公平交易專項(xiàng)說明
4.3.1 公平交易制度的執(zhí)行情況
本報(bào)告期內(nèi),本基金管理人嚴(yán)格遵守《證券投資基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見》的相關(guān)規(guī)定,通過嚴(yán)格的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制制度和流程,對(duì)各環(huán)節(jié)的投資風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制,嚴(yán)格控制不同投資組合之間的同日反向交易,嚴(yán)格禁止可能導(dǎo)致不公平交易和利益輸送的同日反向交易,確保公平對(duì)待所管理的所有基金和投資組合,切實(shí)防范利益輸送行為。
4.3.2 異常交易行為的專項(xiàng)說明
本報(bào)告期內(nèi),本基金與本基金管理人所管理的其他投資組合未發(fā)生大額同日反向交易。
本報(bào)告期內(nèi),未發(fā)現(xiàn)本基金有可能導(dǎo)致不公平交易和利益輸送的異常交易。
4.4 報(bào)告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績(jī)表現(xiàn)說明
4.4.1報(bào)告期內(nèi)基金投資策略和運(yùn)作分析
2018年一季度市場(chǎng)變化比較大,進(jìn)入2018年剛開始延續(xù)了去年的風(fēng)格,藍(lán)籌股繼續(xù)表
現(xiàn)好于成長(zhǎng)股,以地產(chǎn)為代表的行業(yè)在限購放松的預(yù)期下,以及龍頭企業(yè)的銷售數(shù)據(jù)強(qiáng)勁的情況下,地產(chǎn)、銀行等板塊突飛猛進(jìn),但是隨著獨(dú)角獸概念的提出,新興行業(yè)在頹廢兩到三年背景下,新興成長(zhǎng)行業(yè)開始體現(xiàn)出相對(duì)收益。
一季度基金的操作上:全面轉(zhuǎn)向成長(zhǎng)股,雖然一開始?jí)毫Ρ容^大,但是最后成長(zhǎng)股確實(shí)表現(xiàn)出了更好的收益,在倉位的選擇上,一些業(yè)績(jī)好估值低的股票后續(xù)或也會(huì)有不錯(cuò)的表現(xiàn),因此整體倉位或仍將維持在高位。
4.4.2報(bào)告期內(nèi)基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)
國(guó)泰大健康在2018 年第一季度的凈值增長(zhǎng)率為6.01%,同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為
-2.00%。
4.5管理人對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、證券市場(chǎng)及行業(yè)走勢(shì)的簡(jiǎn)要展望
2017年中國(guó)經(jīng)濟(jì)明顯好轉(zhuǎn),一方面是積極財(cái)政政策的作用,一方面是供給側(cè)改革的成
效,因此企業(yè)盈利好轉(zhuǎn),尤其是各行業(yè)的龍頭公司,受益明顯,在整體經(jīng)濟(jì)良好,加上龍頭企業(yè)盈利良好的情況下,龍頭股票漲幅較好,但是展望2018年我們認(rèn)為經(jīng)濟(jì)經(jīng)濟(jì)會(huì)平穩(wěn)增長(zhǎng),利率也不會(huì)像2017年那樣繼續(xù)往上走,資金層面會(huì)邊際改善。在證券市場(chǎng),資金環(huán)境我們認(rèn)為是股票風(fēng)格的核心因素,流動(dòng)性層面上預(yù)計(jì)不會(huì)繼續(xù)惡化,在這種背景下,成長(zhǎng)股或占優(yōu)勢(shì)。
在行業(yè)層面上,本基金會(huì)關(guān)注醫(yī)藥行業(yè),主要思路是規(guī)避控費(fèi)影響大的領(lǐng)域,專注剛性需求領(lǐng)域以及受益于政策比如兩票制下趁機(jī)能做大做強(qiáng)的商業(yè)公司,具體表現(xiàn)在創(chuàng)新藥、一致性評(píng)價(jià)、兩票制、以及OTC領(lǐng)域。
4.6報(bào)告期內(nèi)基金持有人數(shù)或基金資產(chǎn)凈值預(yù)警說明
無。
§5 投資組合報(bào)告
5.1 報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況
占基金總資產(chǎn)的
序號(hào) 項(xiàng)目 金額(元)
比例(%)
1 權(quán)益投資 304,219,201.58 91.10
其中:股票 304,219,201.58 91.10
2 固定收益投資 - -
其中:債券 - -
資產(chǎn)支持證券 - -
3 貴金屬投資 - -
4 金融衍生品投資 - -
5 買入返售金融資產(chǎn) - -
其中:買斷式回購的買入返售金融
- -
資產(chǎn)
6 銀行存款和結(jié)算備付金合計(jì) 20,754,080.90 6.21
7 其他各項(xiàng)資產(chǎn) 8,973,538.18 2.69
8 合計(jì) 333,946,820.66 100.00
5.2 報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合
代碼 行業(yè)類別 公允價(jià)值(元) 占基金資產(chǎn)凈值
比例(%)
A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè) - -
B 采礦業(yè) - -
C 制造業(yè) 264,860,192.03 81.95
D 電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè) - -
E 建筑業(yè) - -
F 批發(fā)和零售業(yè) 30,252,863.97 9.36
G 交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)和郵政業(yè) 36,659.62 0.01
H 住宿和餐飲業(yè) - -
I 信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè) 34,203.96 0.01
J 金融業(yè) - -
K 房地產(chǎn)業(yè) - -
L 租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè) - -
M 科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè) 2,476,370.00 0.77
N 水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè) - -
O 居民服務(wù)、修理和其他服務(wù)業(yè) - -
P 教育 - -
Q 衛(wèi)生和社會(huì)工作 6,558,912.00 2.03
R 文化、體育和娛樂業(yè) - -
S 綜合 - -
合計(jì) 304,219,201.58 94.12
5.3 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細(xì)
占基金資產(chǎn)凈
序號(hào) 股票代碼 股票名稱 數(shù)量(股) 公允價(jià)值(元)
值比例(%)
1 002589 瑞康醫(yī)藥 1,981,497 30,158,384.34 9.33
2 002737 葵花藥業(yè) 712,040 29,912,800.40 9.25
3 002019 億帆醫(yī)藥 1,307,553 29,119,205.31 9.01
4 600285 羚銳制藥 2,952,388 28,874,354.64 8.93
5 300326 凱利泰 3,209,845 28,696,014.30 8.88
6 300406 九強(qiáng)生物 1,620,812 27,732,093.32 8.58
7 000661 長(zhǎng)春高新 125,817 23,097,484.86 7.15
8 300723 一品紅 502,540 20,584,038.40 6.37
9 002390 信邦制藥 1,793,989 16,576,458.36 5.13
10 300439 美康生物 625,732 12,270,604.52 3.80
5.4 報(bào)告期末按債券品種分類的債券投資組合
本基金本報(bào)告期末未持有債券。
5.5 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券投資明細(xì)
本基金本報(bào)告期末未持有債券。
5.6 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名資產(chǎn)支持證券
投資明細(xì)
本基金本報(bào)告期末未持有資產(chǎn)支持證券。
5.7 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名貴金屬投資明
細(xì)
本基金本報(bào)告期末未持有貴金屬。
5.8 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名權(quán)證投資明細(xì)
本基金本報(bào)告期末未持有權(quán)證。
5.9 報(bào)告期末本基金投資的股指期貨交易情況說明
5.9.1 報(bào)告期末本基金投資的股指期貨持倉和損益明細(xì)
本基金本報(bào)告期末未持有股指期貨。
5.9.2 本基金投資股指期貨的投資政策
本基金本報(bào)告期未投資股指期貨。若本基金投資股指期貨,本基金將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為主要目的,有選擇地投資于股指期貨。套期保值將主要采用流動(dòng)性好、交易活躍的期貨合約。
本基金在進(jìn)行股指期貨投資時(shí),將通過對(duì)證券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的研究,并結(jié)合股指期貨的定價(jià)模型尋求其合理的估值水平。
本基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)特征,通過資產(chǎn)配置、品種選擇,謹(jǐn)慎進(jìn)行投資,以降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)。
法律法規(guī)對(duì)于基金投資股指期貨的投資策略另有規(guī)定的,本基金將按法律法規(guī)的規(guī)定執(zhí)行。
5.10報(bào)告期末本基金投資的國(guó)債期貨交易情況說明
根據(jù)本基金基金合同,本基金不能投資于國(guó)債期貨。
5.11 投資組合報(bào)告附注
5.11.1 本報(bào)告期內(nèi)基金投資的前十名證券的發(fā)行主體沒有被監(jiān)管部門立案調(diào)查
或在報(bào)告編制日前一年受到公開譴責(zé)、處罰的情況。
5.11.2 基金投資的前十名股票中,沒有投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫之
外的情況。
5.11.3 其他資產(chǎn)構(gòu)成
序號(hào) 名稱 金額(元)
1 存出保證金 168,804.94
2 應(yīng)收證券清算款 5,450,865.69
3 應(yīng)收股利 -
4 應(yīng)收利息 5,203.75
5 應(yīng)收申購款 3,348,663.80
6 其他應(yīng)收款 -
7 待攤費(fèi)用 -
8 其他 -
9 合計(jì) 8,973,538.18
5.11.4報(bào)告期末持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)
本基金本報(bào)告期末未持有可轉(zhuǎn)換債券。
5.11.5報(bào)告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明
本基金本報(bào)告期末前十名股票中不存在流通受限的情況。
§6 開放式基金份額變動(dòng)
單位:份
本報(bào)告期期初基金份額總額 190,415,083.59
報(bào)告期基金總申購份額 70,041,045.32
減:報(bào)告期基金總贖回份額 63,546,421.63
報(bào)告期基金拆分變動(dòng)份額 -
本報(bào)告期期末基金份額總額 196,909,707.28
§7 基金管理人運(yùn)用固有資金投資本基金情況
7.1 基金管理人持有本基金份額變動(dòng)情況
本報(bào)告期內(nèi)本基金管理人未運(yùn)用固有資金投資本基金。截至本報(bào)告期末,本基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人運(yùn)用固有資金投資本基金交易明細(xì)
本報(bào)告期內(nèi)本基金管理人未運(yùn)用固有資金投資本基金。
§8 備查文件目錄
8.1 備查文件目錄
1、關(guān)于準(zhǔn)予國(guó)泰大健康股票型證券投資基金注冊(cè)的批復(fù)
2、國(guó)泰大健康股票型證券投資基金基金合同
3、國(guó)泰大健康股票型證券投資基金托管協(xié)議
4、報(bào)告期內(nèi)披露的各項(xiàng)公告
5、法律法規(guī)要求備查的其他文件
8.2 存放地點(diǎn)
本基金管理人國(guó)泰基金管理有限公司辦公地點(diǎn)——上海市虹口區(qū)公平路18號(hào)8號(hào)樓嘉
昱大廈16層-19層。
本基金托管人中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司辦公地點(diǎn)——北京市西城區(qū)鬧市口大街1號(hào)
院1號(hào)樓。
8.3 查閱方式
可咨詢本基金管理人;部分備查文件可在本基金管理人公司網(wǎng)站上查閱。
客戶服務(wù)中心電話:(021)31089000,400-888-8688
客戶投訴電話:(021)31089000
公司網(wǎng)址:http://www.gtfund.com
國(guó)泰基金管理有限公司
二〇一八年四月二十日
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