事件
　　2023 年4 月27 日，仙樂健康發(fā)布2023 年一季報。
　　投資要點(diǎn)
　　業(yè)績符合預(yù)期，凈利率有望改善
　　2023Q1 總營收7.02 億元（同增67%），歸母凈利潤0.29 億元（同增101%），業(yè)績符合預(yù)期。2023Q1 毛利率27.67%（同減0.4pct），銷售費(fèi)用率為7.45%（同增2pct），管理費(fèi)用率11.83% （ 同減3pct ） ， 凈利率2.67% （ 同減0.8pct），系受BF 虧損影響。2023Q1 經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額-6.77 億元（-72.79%）。
　　各區(qū)域經(jīng)營向好，美洲區(qū)恢復(fù)可期
　　預(yù)計中國區(qū)增長趨勢樂觀，隨著客戶及品牌開拓，市占率有望提升；歐洲區(qū)通過完善營銷團(tuán)隊，優(yōu)化供應(yīng)鏈，縮短交付周期，有望實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁增長；預(yù)計美洲區(qū)受庫存影響同比下滑，隨著庫存消化及BF 經(jīng)營恢復(fù)有望逐步改善。新域市場將進(jìn)一步完善團(tuán)隊，加強(qiáng)亞太市場頭部客戶及潛力市場開發(fā)，成為驅(qū)動增長第四駕馬車。
　　盈利預(yù)測
　　預(yù)計2023-2025 年EPS 為1.63/2.07/2.56 元，當(dāng)前股價對應(yīng)PE 分別為23/18/14 倍，維持“買入”投資評級。
　　風(fēng)險提示
　　宏觀經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險、市場競爭加劇風(fēng)險、行業(yè)增速放緩、匯率波動風(fēng)險、成本上漲風(fēng)險、收購進(jìn)展不及預(yù)期風(fēng)險等。
【免責(zé)聲明】本文僅代表第三方觀點(diǎn)，不代表和訊網(wǎng)立場。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險請自擔(dān)。

（責(zé)任編輯：王丹 ）

   【免責(zé)聲明】本文僅代表第三方觀點(diǎn)，不代表和訊網(wǎng)立場。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險請自擔(dān)。

相關(guān)知識

仙樂健康(300791)公司事件點(diǎn)評報告：業(yè)績符合預(yù)期 恢復(fù)望加快
仙樂健康(300791)2024年Q3業(yè)績點(diǎn)評：中國區(qū)降速拖累業(yè)績表現(xiàn)，積極調(diào)整應(yīng)對渠道變革
健康元(600380)年報點(diǎn)評報告：業(yè)績符合預(yù)期 大單品妥布霉素有望放量
仙樂健康科技股份有限公司
健康元(600380)：業(yè)績基本符合預(yù)期 Q3加速恢復(fù)
仙樂健康(300791)海外勢頭強(qiáng)勁，全年目標(biāo)堅定
衛(wèi)寧健康(300253)公司點(diǎn)評：業(yè)績符合預(yù)期 現(xiàn)金流顯著改善 創(chuàng)新業(yè)務(wù)迎來重大機(jī)遇
美年健康2023年業(yè)績預(yù)告點(diǎn)評
德展健康(000813)三季報點(diǎn)評：業(yè)績符合預(yù)期 核心產(chǎn)品阿樂保持良好增長態(tài)勢
德展健康:業(yè)績符合預(yù)期,核心產(chǎn)品阿樂保持良好增長態(tài)勢

網(wǎng)址: 仙樂健康(300791)公司事件點(diǎn)評報告：業(yè)績符合預(yù)期 恢復(fù)望加快 http://m.u1s5d6.cn/newsview1090275.html