首頁資訊健康元：12月27日接受機(jī)構(gòu)調(diào)研，西部證券、國聯(lián)資管等多家機(jī)構(gòu)參與

健康元：12月27日接受機(jī)構(gòu)調(diào)研，西部證券、國聯(lián)資管等多家機(jī)構(gòu)參與

來源：泰然健康網(wǎng) 時(shí)間：2024年12月30日 12:32

證券之星消息，2024年12月27日健康元(11.490, -0.02, -0.17%)(600380)發(fā)布公告稱公司于2024年12月27日接受機(jī)構(gòu)調(diào)研，西部證券(8.460, -0.05, -0.59%)李夢(mèng)園鄧琳茜、國聯(lián)資管李遙、華安合鑫李子軒、博道基金張重九參與。

具體內(nèi)容如下：

問：公司新藥瑪帕西沙韋的預(yù)期上市時(shí)間，怎么看該產(chǎn)品未來市場(chǎng)空間？

答：公司瑪帕西沙韋為創(chuàng)新抗流感的1類新藥，是一種新型帽依賴性核酸內(nèi)切酶抑制劑。臨床結(jié)果顯示瑪帕西沙韋對(duì)甲流、乙流都有顯著效果。與之前同類流感藥相比，“瑪帕西沙韋”具有對(duì)乙流緩解更迅速、對(duì)青少年患者效果更顯著以及整個(gè)療程僅需口服1次等3大優(yōu)勢(shì)。此次，“瑪帕西沙韋”通用名獲核準(zhǔn)意味著該流感創(chuàng)新藥距離上市更近一步。公司將全力推動(dòng)商業(yè)化進(jìn)程，為流感患者提供更優(yōu)用藥解決方案。

流感藥的需求也跟流感季節(jié)性的爆發(fā)息息相關(guān)，近幾年呼吸道疾病頻繁高發(fā)，流感、新冠、肺炎支原體感染等多種呼吸道疾病疊加流行，抗病毒用藥大幅上升，這可能也是未來后疫情時(shí)代的一個(gè)疾病流行趨勢(shì)。因此我們對(duì)未來瑪帕西沙韋的銷售還是充滿信心的。制劑的銷售情況易受到國內(nèi)醫(yī)藥行業(yè)政策變動(dòng)、市場(chǎng)環(huán)境變化等因素影響，未來的銷售情況尚存在不確定性。

問公司TSLP單抗的研發(fā)推進(jìn)計(jì)劃？以及后續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)格局？

公司引進(jìn)TSLP單抗之后，將該產(chǎn)品視為重點(diǎn)產(chǎn)品，正在全力推進(jìn)臨床。今年7月正式啟動(dòng)II期臨床試驗(yàn)，該試驗(yàn)患者入組工作正在推進(jìn)中。同類產(chǎn)品Tezepelumab于今年獲得中重度COPD患者的II期臨床數(shù)據(jù)，在血液嗜酸性粒細(xì)胞計(jì)數(shù)≥150細(xì)胞/μL的患者中療效顯著，這也為公司臨床試驗(yàn)方案提供設(shè)計(jì)思路以及試驗(yàn)結(jié)果參考。

在競(jìng)爭(zhēng)格局方面，針對(duì)COPD適應(yīng)癥，Tezepelumab暫未在中國開展相關(guān)研究，其他公司剛啟動(dòng)Ⅱ期臨床，公司的TSLP單抗在國內(nèi)研發(fā)進(jìn)度靠前，我們也會(huì)持續(xù)加快研發(fā)進(jìn)展，推進(jìn)該產(chǎn)品盡快報(bào)產(chǎn)、上市。由于藥物研發(fā)的特殊性，從臨床試驗(yàn)到投產(chǎn)上市的周期長、環(huán)節(jié)多，易受到諸多因素影響，臨床試驗(yàn)進(jìn)度及結(jié)果以最終試驗(yàn)結(jié)果為準(zhǔn)。

問關(guān)注到公司JKN2403片剛剛獲得臨床試驗(yàn)批準(zhǔn)通知書，能簡(jiǎn)單介紹一下該產(chǎn)品嗎？

JKN2403片(以下簡(jiǎn)稱本品)是一款本公司從海外(歐洲I期臨床已成功)引進(jìn)后獨(dú)立開發(fā)的針對(duì)中重度慢性阻塞性肺疾病(COPD)的創(chuàng)新口服藥物，其通過抑制脯氨酰內(nèi)肽酶(PREP)活性，有效阻止了COPD炎癥介質(zhì)的產(chǎn)生，從而控制COPD的急性加重。

當(dāng)前在全球范圍內(nèi)針對(duì)COPD的口服藥物選擇十分有限，國內(nèi)治療慢性阻塞性肺疾病的藥物仍以支氣管擴(kuò)張劑、糖皮質(zhì)激素等為主，缺乏口服抗炎藥品。本品作為全球首個(gè)針對(duì)COPD的口服PREP抑制劑，研發(fā)進(jìn)度處于領(lǐng)先地位。相關(guān)研究表明，該產(chǎn)品安全性良好，在降低COPD患者急性加重頻率和延緩整體疾病進(jìn)展方面具有潛在優(yōu)勢(shì)。

問公司近期加大了創(chuàng)新藥的投入，后續(xù)公司在創(chuàng)新藥方面是否有重要戰(zhàn)略規(guī)劃？

公司將堅(jiān)持創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略，將創(chuàng)新藥列為集團(tuán)最重要的戰(zhàn)略目標(biāo)，持續(xù)加大創(chuàng)新藥的研發(fā)力度，通過自研以及合作，持續(xù)深化核心領(lǐng)域如呼吸、消化、輔助生殖和精神等的管線布局。近年來，公司加速聚焦創(chuàng)新藥研發(fā)項(xiàng)目，目前已儲(chǔ)備超20款創(chuàng)新藥，且有8款已推進(jìn)到II期以后。同時(shí)，公司也會(huì)維持和加強(qiáng)其他板塊的健康運(yùn)營，像原料藥、保健品和非處方藥等業(yè)務(wù)，在維持穩(wěn)健而持續(xù)的發(fā)展同時(shí)，實(shí)現(xiàn)公司高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展。

問請(qǐng)分析下公司原料藥板塊業(yè)務(wù)情況？

公司前三季度原料藥板塊表現(xiàn)基本符合預(yù)期，實(shí)現(xiàn)銷售收入38.57億元，基本保持穩(wěn)定。原料藥板塊是集團(tuán)重點(diǎn)戰(zhàn)略發(fā)力點(diǎn)之一。目前我們無論是在新品立項(xiàng)、新工藝研究還是出海方面都有比較深的戰(zhàn)略投入，相信隨著后續(xù)高毛新品推出、持續(xù)的降本增效和海外產(chǎn)能建設(shè)幾方面業(yè)績(jī)陸續(xù)釋放后，原料藥板塊也會(huì)有較好地發(fā)展。

問公司保健食品板塊增長迅速，增長驅(qū)動(dòng)力(6.630, -0.34, -4.88%)是什么？

今年前三季度我們保健品同比有近100%的增速；其實(shí)主要?jiǎng)幽?，還是來自于集團(tuán)兩年多以來，在這個(gè)板塊的持續(xù)投入升級(jí)成果的釋放。今年前三季度，我們也進(jìn)行了聯(lián)名、短劇等新的玩法和打法；今年，鷹牌在品牌建設(shè)方面的成果是比較顯著的，公司通過在新年、中秋等重要節(jié)日進(jìn)行場(chǎng)景營銷配合推出禮盒套裝，提升銷量；在新媒體方面的品牌打造非常成功，我們與gaga跨界聯(lián)名的花旗參特調(diào)飲和意可貼的抖音短劇，都是比較“出圈”的；另外，我們還被邀請(qǐng)進(jìn)入知名新零售渠道山姆會(huì)員店，全面覆蓋。經(jīng)過兩年打造，線上流量運(yùn)營、品牌整合營銷和線下OTC承接都具有了強(qiáng)的實(shí)力。

健康元(600380)主營業(yè)務(wù)：醫(yī)藥產(chǎn)品及保健品研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。

健康元2024年三季報(bào)顯示，公司主營收入118.99億元，同比下降5.95%；歸母凈利潤11.12億元，同比上升2.58%；扣非凈利潤10.73億元，同比上升2.3%；其中2024年第三季度，公司單季度主營收入36.64億元，同比下降6.8%；單季度歸母凈利潤3.35億元，同比上升24.95%；單季度扣非凈利潤3.11億元，同比上升16.45%；負(fù)債率34.91%，投資收益5165.02萬元，財(cái)務(wù)費(fèi)用-1.06億元，毛利率63.07%。

該股最近90天內(nèi)共有5家機(jī)構(gòu)給出評(píng)級(jí)，買入評(píng)級(jí)4家，增持評(píng)級(jí)1家；過去90天內(nèi)機(jī)構(gòu)目標(biāo)均價(jià)為13.73。

以下是詳細(xì)的盈利預(yù)測(cè)信息：