首頁 資訊 香港公開發(fā)售獲919.18倍認(rèn)購,毛戈平上市首日開盤上漲60%

香港公開發(fā)售獲919.18倍認(rèn)購,毛戈平上市首日開盤上漲60%

來源:泰然健康網(wǎng) 時(shí)間:2024年12月10日 22:06

新浪財(cái)經(jīng)

毛戈平化妝品股份有限公司(以下簡稱“毛戈平”)于2024年12月10日正式在香港聯(lián)合交易所掛牌上市,是中國本土高端美妝品牌的一次重要突破。本次IPO吸引了市場極大關(guān)注,配發(fā)結(jié)果顯示,最終發(fā)售價(jià)29.8元,為招股區(qū)間上限。其中香港公開發(fā)售獲919.18倍認(rèn)購,成為2024年最受歡迎的IPO項(xiàng)目之一。

12月9日,毛戈平暗盤表現(xiàn)強(qiáng)勁,收盤價(jià)46港元,較上市價(jià)上漲54.36%。此次發(fā)行所得款項(xiàng)總額達(dá)到23.37億港元,所得款項(xiàng)凈額為21.87億港元。招股書顯示,毛戈平計(jì)劃將這些資金用于擴(kuò)大銷售網(wǎng)絡(luò)、品牌建設(shè)和國際化擴(kuò)展等戰(zhàn)略目標(biāo)。

毛戈平的上市不僅標(biāo)志著其進(jìn)入資本市場,更展現(xiàn)了中國高端美妝市場的強(qiáng)勁增長勢頭和國際化發(fā)展?jié)摿Α?/p>

IPO認(rèn)購火熱

暗盤高開24.2%

在經(jīng)歷了多年的品牌沉淀和市場積累后,毛戈平終于進(jìn)入了資本市場的視野。

12月9日,即將掛牌的毛戈平暗盤高開24.2%,展現(xiàn)了毛戈平在資本市場的吸引力。此次IPO的招股期為12月2日至12月5日,每股發(fā)售價(jià)區(qū)間為26.3港元至29.8港元。公布的配發(fā)結(jié)果顯示,毛戈平最終發(fā)售價(jià)為29.8港元,定價(jià)位于指導(dǎo)區(qū)間上限,全球發(fā)售7842.34萬股H股。

從最終認(rèn)購結(jié)果來看,香港公開發(fā)售獲919.18倍認(rèn)購,國際發(fā)售獲30.34倍認(rèn)購。

值得注意的是,毛戈平此次IPO招股引入了6名基石投資者,合共認(rèn)購1億美元(約7.78億港元)的發(fā)售股份,占全球發(fā)售比例的39.31%。其中CPE Investment認(rèn)購3500萬美元,正心谷資本認(rèn)購2000萬美元,ACCF Capital通過Seraphim Advantage認(rèn)購1500萬美元,常春藤基金認(rèn)購1000萬美元,Brilliant Partners Fund LP及China Core Fund認(rèn)購1000萬美元,大灣區(qū)共同家園投資(GBAHIL)通過Mega Prime認(rèn)購1000萬美元。

在啟動(dòng)IPO招股后,市場對(duì)于該股的申購火熱。根據(jù)長橋12月5日數(shù)據(jù)顯示,統(tǒng)計(jì)券商融資超十家,其中富途證券、輝立證券、信誠證券、耀才證券、老虎國際位列前5名,認(rèn)購額分別為897億港元、388億港元、260億港元、90億港元、50億港元。

根據(jù)招股書,毛戈平擬將所得款項(xiàng)凈額約25%用于擴(kuò)大銷售網(wǎng)絡(luò);20%用于品牌建設(shè)活動(dòng);15%用于海外擴(kuò)張及收購;10%用于加強(qiáng)生產(chǎn)及供應(yīng)鏈能力等。

毛戈平認(rèn)購的火爆給當(dāng)下國貨美妝打了一針強(qiáng)心劑。

其財(cái)務(wù)健康狀況一直是市場關(guān)注的重點(diǎn)。根據(jù)毛戈平披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),過去三年毛戈平呈現(xiàn)出穩(wěn)健的增長態(tài)勢。2021年至2023年,毛戈平收入分別約為15.77億元、18.29億元、28.86億元,年復(fù)合增長率為35.3%。凈利潤也在保持增長,2023年凈利潤6.63億元,同比增長88.3%。

高毛利率是其財(cái)務(wù)表現(xiàn)的亮點(diǎn)之一,2021年至2023年期間,其毛利率一直保持在80%以上,顯示出其在產(chǎn)品定價(jià)和市場定位上的優(yōu)勢。

具體產(chǎn)品上看,毛戈平旗下有兩大品牌,分別是MAOGEPING及至愛終生,其中MAOGEPING為其2000年推出的旗艦品牌,是中國市場十五大高端美妝品牌中唯一的國貨品牌,按2023年零售額計(jì)算,排名第十二,市場份額為1.8%。同時(shí)也是毛戈平的主要營收來源,自2021年以來,MAOGEPING的銷售收入占產(chǎn)品總銷售收入的9成以上,且呈現(xiàn)出逐漸升高的趨勢,其中2023年占比達(dá)99%。兩個(gè)品牌涵蓋387個(gè)單品(包括337個(gè)彩妝單品及50個(gè)護(hù)膚單品)。

為了保持創(chuàng)新,毛戈平持續(xù)投入研發(fā),推出符合中國消費(fèi)者需求的彩妝與護(hù)膚產(chǎn)品,憑借產(chǎn)品創(chuàng)新,毛戈平已經(jīng)從傳統(tǒng)的彩妝單一品類,擴(kuò)展至護(hù)膚、香氛等多個(gè)領(lǐng)域。

目前來看,彩妝產(chǎn)品占比雖呈現(xiàn)下滑趨勢,但仍然是其主要收入來源,彩妝占比由2021年的65.1%下滑至2023年的56.2%,與此同時(shí),護(hù)膚類產(chǎn)品嶄露頭角,逐漸成長為其利潤和增長的推動(dòng)力。

領(lǐng)跑中國美妝

市占率排名第七

作為中國化妝品的領(lǐng)軍品牌,創(chuàng)立之初毛戈平就定位高端美妝市場,致力于為消費(fèi)者提供專業(yè)化、個(gè)性化的美妝產(chǎn)品,彩妝產(chǎn)品的建議零售價(jià)通常在200元至500元。護(hù)膚品的建議零售價(jià)通常在400元至800元。

近年來,中國美妝高端市場的增長也推動(dòng)了毛戈平的增長。但在高端市場中,毛戈平要面臨的是和百年國際大牌搶市場。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料,中國高端美妝品牌零售額前五大高端美妝品牌均為國際美妝品牌,按2023年零售額計(jì)算,占據(jù)了32.1%的市場份額,競爭格局非常集中。

經(jīng)過二十余年的深耕,毛戈平憑借其產(chǎn)品創(chuàng)新和品牌建設(shè),在國內(nèi)高端市場占據(jù)了一席之地。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料,毛戈平是中國市場十大高端美妝集團(tuán)中唯一的中國公司,按2023年零售額計(jì)排名第七,市場份額為1.8%。

談到公司市場競爭優(yōu)勢,招股書中寫道:毛戈平由中國美妝界標(biāo)志性人物毛戈平領(lǐng)導(dǎo),產(chǎn)品蘊(yùn)含了毛先生在東方美學(xué)上的藝術(shù)造詣;綜合銷售網(wǎng)絡(luò)提供體驗(yàn)式的購物體驗(yàn);深耕高端美妝行業(yè)二十余年,具有較高的品牌知名度和行業(yè)地位;產(chǎn)品組合多元化,品質(zhì)高等。

和國內(nèi)其他本土美妝品牌相比,毛戈平在市場上的優(yōu)勢不僅體現(xiàn)在品牌形象和產(chǎn)品創(chuàng)新上,還體現(xiàn)在渠道建設(shè)上。與大多數(shù)本土美妝品牌以線上渠道為主不同,毛戈平在高端市場的深耕,使其深知線下渠道的重要性。

根據(jù)弗若斯特沙利文的數(shù)據(jù),中國線下渠道的美妝產(chǎn)品零售額由2018年的2353億元增長至2023年的2641億元,復(fù)合年增長率為2.3%。毛戈平憑借線下渠道的布局,有望進(jìn)一步擴(kuò)大市場份額。

毛戈平認(rèn)為,百貨商店不僅能滿足消費(fèi)者對(duì)購物消費(fèi)的需求,還能通過精致的空間展示和專業(yè)的咨詢服務(wù),為顧客提供超值的消費(fèi)體驗(yàn),傳播品牌理念。美妝品牌在線下渠道積累的影響力,可以進(jìn)一步賦能在線銷售。

在與國際品牌的競爭中,毛戈平則是通過產(chǎn)品創(chuàng)新和本土化優(yōu)勢占據(jù)了市場空間。與歐美品牌相比,毛戈平更了解中國女性消費(fèi)者的需求,其產(chǎn)品設(shè)計(jì)、色彩和質(zhì)地更加貼近中國消費(fèi)者的偏好。

值得注意的是,中國的彩妝市場正經(jīng)歷著一場變革,消費(fèi)者對(duì)美妝的需求不斷升級(jí),這一趨勢推動(dòng)了彩妝行業(yè)迎合更復(fù)雜的消費(fèi)需求、多樣化的審美觀以及對(duì)美妝產(chǎn)品更深入的專業(yè)理解,也為毛戈平的競爭帶來了機(jī)會(huì)。

隨著本次IPO的完成,毛戈平不僅將加強(qiáng)在國內(nèi)市場的布局,還將加速國際化進(jìn)程,特別是在歐美和亞太地區(qū)。毛戈平將通過在海外開設(shè)百貨商店專柜、加強(qiáng)產(chǎn)品研發(fā)和精細(xì)化的品牌運(yùn)營等,有望在全球美妝市場上占據(jù)更加穩(wěn)固的市場份額,成為國際美妝行業(yè)的重要參與者。

(文章內(nèi)容僅供參考,不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作,風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。)

文/十一

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