記者| 苗藝偉

2022年第一季度成為中國(guó)各家保險(xiǎn)公司正式執(zhí)行《保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管規(guī)則（Ⅱ）》即“償二代二期”規(guī)定的首個(gè)季度。

隨著各家保險(xiǎn)公司一季度償付能力報(bào)告披露完畢，中國(guó)險(xiǎn)企“償二代二期”首份成績(jī)單出爐。

據(jù)界面新聞?dòng)浾卟煌耆y(tǒng)計(jì)，新規(guī)之下，險(xiǎn)企償付能力充足率普遍呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，不少險(xiǎn)企開(kāi)啟多種融資補(bǔ)血模式，但也有多家險(xiǎn)企直言新規(guī)對(duì)公司影響巨大，并向監(jiān)管機(jī)構(gòu)申請(qǐng)了過(guò)渡期政策。

截至發(fā)稿，已經(jīng)有渤海財(cái)險(xiǎn)、都邦財(cái)險(xiǎn)、長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)、太平洋健康險(xiǎn)、橫琴人壽、復(fù)星聯(lián)合健康保險(xiǎn)等申請(qǐng)了過(guò)渡期政策。

具體來(lái)看，都邦財(cái)險(xiǎn)是首家公開(kāi)表示申請(qǐng)了過(guò)渡期政策的險(xiǎn)企。該公司在一季報(bào)中稱，2022年3月21日，銀保監(jiān)會(huì)償付能力監(jiān)管部正式批復(fù)同意給予都邦財(cái)險(xiǎn)自2022年至2024年3年的過(guò)渡期政策。

界面新聞?dòng)浾咦⒁獾?，都邦?cái)險(xiǎn)發(fā)布的2022年一季度償付能力報(bào)告顯示，該公司一季度實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入7.8億元；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-179.7萬(wàn)元，核心及綜合償付能力充足率均為125%。目前公司已積極向各股東單位申請(qǐng)，并經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)，近期將向公司同比例增資4億元，緩解公司償付能力的壓力，達(dá)到短期內(nèi)快速提升償付能力充足率的目的，保證公司健康穩(wěn)定發(fā)展。

近三年以來(lái)，都邦財(cái)險(xiǎn)不僅連續(xù)五年保費(fèi)出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，而且又出現(xiàn)了連續(xù)三年的虧損。目前都邦財(cái)險(xiǎn)尚未披露2021年年報(bào)，但從該公司去年四個(gè)季度償付能力報(bào)告統(tǒng)計(jì)，其凈利潤(rùn)為-2.43億元。

渤海財(cái)險(xiǎn)方面，其2022年第一季度償付能力報(bào)告中表示，結(jié)合償付能力狀況和經(jīng)營(yíng)情況，按照監(jiān)管要求和安排，也申請(qǐng)了過(guò)渡期政策，記者注意到，渤海財(cái)險(xiǎn)2021年連續(xù)兩個(gè)季度償付能力被評(píng)為C，目前屬于償付能力不達(dá)標(biāo)企業(yè)。

渤海財(cái)險(xiǎn)還在一季度償付能力報(bào)告中坦言，申請(qǐng)償付能力過(guò)渡期政策，可在一定程度抵消新規(guī)則帶來(lái)的償付能力下降影響。2022 年一季度公司過(guò)渡期政策下綜合償付能力充足率為 112.38%。

此外，渤海財(cái)險(xiǎn)表示，為提升公司償付能力充足率，提高公司資本使用效率，公司打理調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，加快出清虧損業(yè)務(wù)，嚴(yán)控產(chǎn)品線直接成本率和非銷售成本等，提升資本內(nèi)生動(dòng)力。另一方面，制定與戰(zhàn)略發(fā)展相適應(yīng)的資本規(guī)劃，積極推進(jìn)增資引戰(zhàn)等資本補(bǔ)充工作，建立長(zhǎng)效資本補(bǔ)充機(jī)制。

橫琴人壽方面，5月25日，橫琴人壽發(fā)布了8.69億元增資計(jì)劃，此次增資后，橫琴人壽的注冊(cè)資本將由最初的20億元增至23.85億元。此前，橫琴人壽還向監(jiān)管申請(qǐng)了“償二代”二期過(guò)渡期政策方案，并獲得了同意。

對(duì)于償付能力充足率下降，橫琴人壽解釋主要有三方面原因：一是受宏觀環(huán)境影響，資本市場(chǎng)大幅波動(dòng)，資產(chǎn)市值下跌，實(shí)際資本減少；二是“償二代”二期規(guī)則正式實(shí)施，信用風(fēng)險(xiǎn)最低資本增加；三是業(yè)務(wù)發(fā)展增加資本占用。

復(fù)星聯(lián)合健康保險(xiǎn)公司也在一季度償付能力報(bào)告中表示，本季度末公司的綜合償付能力充足率為 123.60%，相比上一季度降低 32.10%， 主要是由于償付能力監(jiān)管規(guī)則II實(shí)施的影響，以及一季度凈利潤(rùn)為負(fù)。

該公司表示，目前，已申請(qǐng)償付能力監(jiān)管規(guī)則II的過(guò)渡期政策，并得到批準(zhǔn)。公司將按照過(guò)渡期政策并結(jié)合償付能力監(jiān)管規(guī)則II做好償付能力管理。公司將首先采取內(nèi)源性 措施，包括提升盈利能力，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力等，提升償付能力 充足率水平;同時(shí)公司根據(jù)償付能力監(jiān)管規(guī)則II的要求，計(jì)劃采取合理的外源性 措施，比如增資擴(kuò)股等，補(bǔ)充核心資本來(lái)夯實(shí)資本質(zhì)量和改善資本結(jié)構(gòu)。

同樣，另一家健康險(xiǎn)公司——太平洋健康也表示，截至一季度末，核心償付能力充足率為113%，綜合償付能力充足率為 126%，同比分別均下降。

該公司表示，執(zhí)行二期新規(guī)后，由于因子的調(diào)整以及利率風(fēng)險(xiǎn)中相關(guān)最低資產(chǎn)占用計(jì)算的資產(chǎn)范圍擴(kuò)大等原因，使公司的保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)最低資本、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)最低資本以及信用風(fēng)險(xiǎn)最低資本都有明顯的上升。

太平洋健康險(xiǎn)直言償二代二期新規(guī)對(duì)公司影響巨大，但已經(jīng)成功申請(qǐng)了過(guò)渡期政策，使得最低資本的占用并沒(méi)有顯著的提升，為保證在各項(xiàng)業(yè)務(wù)順利開(kāi)展實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的同時(shí)減少資本消耗，我司將在單個(gè)資產(chǎn)配置、交易對(duì)手選擇及交易結(jié)算時(shí)效性安排上進(jìn)行探索并采取相應(yīng)措施。

長(zhǎng)安責(zé)任險(xiǎn)方面，該公司償付能力報(bào)告披露，2022年1季度，公司根據(jù)自身情況，對(duì)公司4季度償付能力在二期規(guī)則下的結(jié)果進(jìn)行了測(cè)算，同時(shí)依據(jù)二期規(guī)則對(duì)公司償付能力的影響， 申請(qǐng)了符合公司情況的償付能力二期工程過(guò)渡期計(jì)劃。 此前，2018年，長(zhǎng)安保險(xiǎn)踩雷P2P，信保業(yè)務(wù)虧損高達(dá)20億元，至今連續(xù)四年虧損。

華創(chuàng)證券非銀團(tuán)隊(duì)發(fā)布的一份研報(bào)中指出，由于償二代二期加強(qiáng)了資本認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)實(shí)際資本進(jìn)行分級(jí)，并新增了交易對(duì)手、大類資產(chǎn)及房地產(chǎn)集中度風(fēng)險(xiǎn)的最低資本要求等，壽險(xiǎn)行業(yè)核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率預(yù)計(jì)將普遍下降，保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力和分紅空間亦將承壓，需要補(bǔ)充資本。

也有部分業(yè)內(nèi)人士表示，“償二代二期”沖擊顯著，甚至超出預(yù)期，甚至有頭部保險(xiǎn)集團(tuán)的下屬保險(xiǎn)公司也受到波及。

通用環(huán)球醫(yī)療集團(tuán)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)總監(jiān)王洪濤表示，“償二代二期”將造成長(zhǎng)期影響，第一，將推動(dòng)保險(xiǎn)公司補(bǔ)充資本，降低行業(yè)的杠桿系數(shù)和資本收益率； 二是調(diào)結(jié)構(gòu)促分化，有“好爸爸”、有能力持續(xù)補(bǔ)充資本的保險(xiǎn)公司將保留快速發(fā)展的能力，而沒(méi)有能力持續(xù)補(bǔ)充資本的保險(xiǎn)公司將只能控制業(yè)務(wù)規(guī)模，調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。

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