首頁資訊資管新規(guī)過渡期延長，喘息之后，銀行保本理財快速退場

資管新規(guī)過渡期延長，喘息之后，銀行保本理財快速退場

來源：泰然健康網(wǎng) 時間：2024年12月06日 04:58

2018年4月，中國人民銀行出臺了一部綱領(lǐng)性文件《資管新規(guī)》，全稱很長：《中國人民銀行中國銀行保險監(jiān)督管理委員會中國證券監(jiān)督管理委員會國家外匯管理局關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》。

對于老百姓來說，這個新規(guī)影響最大的就是理財收益的影響，而最直接的反映就是銀行理財產(chǎn)品的變化。

簡單來說，資管新規(guī)對銀行理財有三大影響：

1.理財產(chǎn)品不再保本保息：資管新規(guī)對銀行理財打破了以往的剛性兌付，投資產(chǎn)品的時候出現(xiàn)虧損，這種狀況都需要用戶承擔(dān)。

2.90天內(nèi)理財產(chǎn)品要停售：以后銀行很難買到90天以內(nèi)的封閉式理財產(chǎn)品。

3.理財產(chǎn)品凈值化：以后銀行理財產(chǎn)品全部采用凈值化，和基金產(chǎn)品很相似。

其中，以第一條最是震動人心。在一般人心目中，銀行理財收益比不過線上P2P，比起銀行存款只強上那么一點，何況，資金在持有期內(nèi)并不在自己賬上，又不能提前支取，如果不保本，不保收益，還真沒任何吸引力。

因此，雖然大多數(shù)銀行理財產(chǎn)品打著非保本浮動收益的旗號，私下里的營銷話術(shù)少不得“風(fēng)險低，收益高”的用詞。似乎與客戶間還形成一種共識和默契，話不多說，“你懂的”。

也因此，當(dāng)有的銀行真的出現(xiàn)低于當(dāng)初發(fā)行時的年化收益率，就有覺得受騙的群眾申訴維權(quán)，也似乎全然不知道當(dāng)初自己進(jìn)行了風(fēng)險評估，簽訂了購買合同，而上面，白紙黑字，自己簽字確認(rèn)了此產(chǎn)品”非保本浮動收益“。

其實，銀行也不喜歡資管新規(guī)。目前，大部分銀行理財客戶都是從儲蓄客戶轉(zhuǎn)化而來，有的對購買理財淺嘗而已，有的是嘗到甜頭后樂此不疲，但對于其風(fēng)險偏好程度始終在一個較低值。

一旦打破剛性兌付，或者理財產(chǎn)品不能按時兌付等情況，銀行必將承受信譽沖擊，從而造成客戶流失，進(jìn)而傳導(dǎo)至傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，影響銀行整體發(fā)展。

所以，當(dāng)一些銀行積極出擊，提高凈值型產(chǎn)品，成立理財子公司的時候，還有相當(dāng)一部分尤其是中小銀行卻在萎縮銀行理財產(chǎn)品的發(fā)售，試圖以不變應(yīng)萬變。

按照既有工作安排，資管新規(guī)過渡期將于2020年底結(jié)束。但是，臨近資管行業(yè)轉(zhuǎn)型過渡期結(jié)束時間，凈值型產(chǎn)品余額僅60%左右，2020年初的一場疫情依然對整個市場帶來不利影響，無論是單個企業(yè)還是宏觀經(jīng)濟環(huán)境，想要全面復(fù)蘇都不是輕易的事情。

因此，2020年7月31日，中國人民銀行聯(lián)合多部委發(fā)布公告稱，將過渡期延長至2021年底。

于是，銀行尤其是一些中小銀行喘了口氣，也悄悄上架一兩款”安心“系列的理財產(chǎn)品，以應(yīng)對進(jìn)一步緊縮的存款政策，避免客戶大幅流失。

位于北京的一家城商行表示，”近期會發(fā)行一只保本型理財產(chǎn)品（5萬元起購），收益率約3.1%，10萬元起的收益率約3.2%，期限只有3個月“。

但是，大多數(shù)銀行表現(xiàn)淡然，大多數(shù)銀行保本型理財產(chǎn)品已大幅減少。

某國有大行直言，目前該行沒有保本型理財產(chǎn)品。“資管新規(guī)的實施，促使銀行理財客戶的投資觀念從‘保本’過渡到‘非保本’，銀行發(fā)行的產(chǎn)品需要自負(fù)盈虧。從這個趨勢來說，保本型產(chǎn)品未來會逐漸淡出市場，或者難得會發(fā)一款，就算發(fā)出來利率也非常低。”

數(shù)據(jù)顯示，保本型理財產(chǎn)品正在加速退出。

2020年7月共有7019只人民幣理財產(chǎn)品披露了收益類型，其中保證收益類產(chǎn)品為139只，保本浮動收益類產(chǎn)品為490只，非保本浮動收益類產(chǎn)品達(dá)6390只。保本型理財產(chǎn)品共629只，占比8.96%，環(huán)比下降1.36個百分點。

同時，銀行理財產(chǎn)品的凈值化轉(zhuǎn)型正在加速。

截至今年7月底，全國銀行理財市場凈值產(chǎn)品存續(xù)量為21440只，環(huán)比增加1246只。從凈值轉(zhuǎn)型程度指數(shù)表現(xiàn)來看，7月全國凈值轉(zhuǎn)型程度指數(shù)為15.49點，環(huán)比上升0.35點，較去年同期升6.80點。

由此也可以看出，雖然投資者對銀行理財產(chǎn)品的認(rèn)識更多傾向于非凈值型產(chǎn)品，但經(jīng)過近一兩年的銀行公眾化投資理財觀念的引導(dǎo)與教育，加上如今市場上可投資渠道更加窄小，投資者對銀行凈值型理財有了一定的接受度。

資管新規(guī)的過渡期延長，并不會改變監(jiān)管部門治理金融亂象、健康規(guī)范發(fā)展的初心。當(dāng)市場上投資環(huán)境更多容納了凈值型產(chǎn)品，投資者對凈值型產(chǎn)品的認(rèn)可也在加大，銀行業(yè)必然加速理財產(chǎn)品的轉(zhuǎn)型，消除影子銀行風(fēng)險。