2025年3月29日，國(guó)泰基金管理有限公司發(fā)布國(guó)泰醫(yī)藥健康股票型證券投資基金2024年年度報(bào)告。報(bào)告顯示，該基金在過(guò)去一年面臨諸多挑戰(zhàn)，份額與凈資產(chǎn)均出現(xiàn)顯著下滑，凈利潤(rùn)虧損嚴(yán)重。以下是對(duì)該基金年報(bào)關(guān)鍵數(shù)據(jù)的詳細(xì)解讀。

主要財(cái)務(wù)指標(biāo)：全線飄綠，業(yè)績(jī)不佳

本期利潤(rùn)與收益：雙雙虧損

2024年，國(guó)泰醫(yī)藥健康股票A類本期已實(shí)現(xiàn)收益為 -77,183,758.57元，本期利潤(rùn)為 -75,124,284.60元；C類本期已實(shí)現(xiàn)收益為 -25,122,137.63元，本期利潤(rùn)為 -36,040,282.10元 。兩類份額均呈現(xiàn)虧損狀態(tài)，反映出基金在投資運(yùn)作上的艱難。

凈值表現(xiàn)：跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)

A類份額本期加權(quán)平均凈值利潤(rùn)率為 -12.60%，基金份額凈值增長(zhǎng)率為 -11.19%；C類份額本期加權(quán)平均凈值利潤(rùn)率為 -18.23%，基金份額凈值增長(zhǎng)率為 -11.32%，而同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為 -6.67%，兩類份額均跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。

期末數(shù)據(jù)：資產(chǎn)凈值下滑

截至2024年末，國(guó)泰醫(yī)藥健康股票A類期末基金資產(chǎn)凈值為560,131,100.47元，C類為152,533,437.38元，較上一年度末均有明顯下降。

基金凈值表現(xiàn)：波動(dòng)較大，長(zhǎng)期增長(zhǎng)乏力

短期表現(xiàn)：近三月跑贏基準(zhǔn)但仍虧損

過(guò)去三個(gè)月，A類份額凈值增長(zhǎng)率為 -4.90%，C類為 -5.03%，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為 -6.31%，雖跑贏基準(zhǔn)但仍處于虧損。

長(zhǎng)期表現(xiàn)：三年累計(jì)增長(zhǎng)率不佳

過(guò)去三年，A類份額凈值累計(jì)增長(zhǎng)率為 -27.68%，C類為 -29.97%，雖略優(yōu)于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，但整體仍呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。

投資策略與業(yè)績(jī)表現(xiàn)：醫(yī)藥板塊拖累，策略效果待提升

投資策略：聚焦醫(yī)藥細(xì)分龍頭

基金管理人認(rèn)為2024年醫(yī)藥板塊因前期暴力上行回歸及基本面問(wèn)題連續(xù)四年下跌。因此采取規(guī)避醫(yī)藥權(quán)重，買(mǎi)入有業(yè)績(jī)低估值的優(yōu)質(zhì)細(xì)分龍頭，尤其是便宜國(guó)企龍頭的策略。

業(yè)績(jī)歸因：板塊下行影響大

盡管采取了上述策略，基金業(yè)績(jī)?nèi)允茚t(yī)藥板塊整體下行影響。2024年醫(yī)藥板塊全年跌幅近15%，導(dǎo)致基金凈值下跌，A類和C類份額凈值增長(zhǎng)率均為負(fù)。

費(fèi)用分析：管理與托管費(fèi)有變化，關(guān)注成本影響

基金管理費(fèi)：支出減少

2024年當(dāng)期發(fā)生的基金應(yīng)支付的管理費(fèi)為9,556,247.59元，較2023年的14,509,459.78元有所減少。其中，應(yīng)支付銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的客戶維護(hù)費(fèi)為3,493,967.30元，應(yīng)支付基金管理人的凈管理費(fèi)為6,062,280.29元。

基金托管費(fèi)：相應(yīng)下降

2024年當(dāng)期發(fā)生的基金應(yīng)支付的托管費(fèi)為1,592,707.84元，低于2023年的2,418,243.28元。

投資組合分析：股票為主，行業(yè)分布有特點(diǎn)

資產(chǎn)組合：權(quán)益投資占主導(dǎo)

期末基金資產(chǎn)組合中，權(quán)益投資占比93.66%，金額為670,076,873.97元，其中股票投資670,076,873.97元；固定收益投資占比0.01%，金額為100,776.16元。

股票投資行業(yè)分布：多行業(yè)布局

境內(nèi)股票投資涉及批發(fā)和零售業(yè)、信息傳輸?shù)榷鄠€(gè)行業(yè)。其中，批發(fā)和零售業(yè)公允價(jià)值為124,032,471.66元，占基金資產(chǎn)凈值比例為17.40%；衛(wèi)生和社會(huì)工作行業(yè)公允價(jià)值為41,976,210.96元，占比5.89% 。通過(guò)港股通投資的股票主要集中在醫(yī)療保健行業(yè)，公允價(jià)值為72,133,882.67元，占基金資產(chǎn)凈值比例為10.12%。

份額持有人信息：結(jié)構(gòu)有變化，關(guān)注機(jī)構(gòu)動(dòng)向

持有人戶數(shù)與結(jié)構(gòu)：機(jī)構(gòu)持有C類比例高

期末基金份額持有人戶數(shù)為24,750戶，其中A類20,589戶，C類4,161戶。機(jī)構(gòu)投資者持有A類份額495,999.64份，占A類總份額0.06%；持有C類份額171,322,922.83份，占C類總份額78.75%。

管理人從業(yè)人員持有：比例較低

基金管理人所有從業(yè)人員持有A類份額748,472.77份，占A類基金總份額0.09%；持有C類份額1,230.11份，占C類基金總份額0.00%。

開(kāi)放式基金份額變動(dòng)：贖回壓力顯現(xiàn)

份額變化：整體縮水

2024年，國(guó)泰醫(yī)藥健康股票A類期初份額總額為851,558,809.66份，期末為788,446,875.28份，減少了63,111,934.38份；C類期初份額總額為292,739,439.26份，期末為217,551,213.74份，減少了75,188,225.52份，整體份額縮水明顯。

原因分析：業(yè)績(jī)不佳引發(fā)贖回

基金份額的減少可能與業(yè)績(jī)不佳有關(guān)，投資者因基金凈值下跌選擇贖回，導(dǎo)致份額縮水。

國(guó)泰醫(yī)藥健康股票型基金在2024年面臨業(yè)績(jī)下滑、份額縮水等挑戰(zhàn)。投資者在關(guān)注基金后續(xù)表現(xiàn)時(shí)，需綜合考慮醫(yī)藥板塊走勢(shì)、基金投資策略調(diào)整以及費(fèi)用成本等因素。

聲明：市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。本文為AI大模型基于第三方數(shù)據(jù)庫(kù)自動(dòng)發(fā)布，任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個(gè)股、評(píng)論、預(yù)測(cè)、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，不構(gòu)成個(gè)人投資建議。受限于第三方數(shù)據(jù)庫(kù)質(zhì)量等問(wèn)題，我們無(wú)法對(duì)數(shù)據(jù)的真實(shí)性及完整性進(jìn)行分辨或核驗(yàn)，因此本文內(nèi)容可能出現(xiàn)不準(zhǔn)確、不完整、誤導(dǎo)性的內(nèi)容或信息，具體以公司公告為準(zhǔn)。如有疑問(wèn)，請(qǐng)聯(lián)系biz@staff.sina.com.cn。

相關(guān)知識(shí)

國(guó)泰醫(yī)藥健康股票財(cái)報(bào)解讀：份額縮水12%，凈資產(chǎn)下滑22%，凈利潤(rùn)虧損超11億
國(guó)泰大健康股票基金2024年報(bào)解讀：份額縮水超3成，凈資產(chǎn)銳減超50%
華富健康文娛靈活配置混合基金財(cái)報(bào)解讀：份額驟降45%，凈資產(chǎn)縮水58%
國(guó)泰醫(yī)藥健康股票A：2024年第三季度利潤(rùn)5518.65萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率10.05%
國(guó)泰大健康股票A：2024年四季虧損震撼市場(chǎng)，投資者需謹(jǐn)慎！
國(guó)泰大健康股票：國(guó)泰大健康股票型證券投資基金2019年第4季度報(bào)告
從凈利潤(rùn)超7億到連續(xù)虧損 宜華健康何以走到退市邊緣？
宜華健康預(yù)2021年凈虧損3.6億
碧生源股價(jià)只剩1毛了：減肥茶銷(xiāo)售額逐年下滑，去年虧損1.46億元
國(guó)泰基金：“醫(yī)藥健康”重倉(cāng)股“踩雷”，合規(guī)風(fēng)控或存缺失

網(wǎng)址: 國(guó)泰醫(yī)藥健康股票財(cái)報(bào)解讀：份額縮水12%，凈資產(chǎn)下滑22%，凈利潤(rùn)虧損超11億 http://m.u1s5d6.cn/newsview1115577.html