來源：大河健康報

作為新冠全面恢復后的第一年，2023年的醫(yī)療健康行業(yè)顯示了較大的周期性與波動性。

“提質(zhì)、保供、控費、糾偏”——立足眼下，放眼未來，2024年醫(yī)療健康行業(yè)將持續(xù)存量競爭，增量博弈的態(tài)勢，并將重塑更為理性的基本面和價值體系。

人口老齡化達到拐點

全病程、全生命周期管理的醫(yī)療需求呈上升多元趨勢

2022 年全國人口減少85萬人，61年來首次負增長，其中65周歲及以上老年人口占總?cè)丝谶_14.9%。

隨著人口老齡化達到拐點，全病程、全生命周期管理的醫(yī)療需求不斷上升，不均衡的人口分布要求醫(yī)療資源在不同區(qū)域之間進行更合理的分配。

同時，各類疾病的發(fā)病率保持上升趨勢，疾病的類型也呈現(xiàn)年輕化和復雜化的特點。

這不僅挑戰(zhàn)了現(xiàn)有的醫(yī)療體系，也對診斷率、治療率以及全病程管理提出了更高的要求。

對于一個多元化的醫(yī)療需求時代，不僅要求我們改進和增強現(xiàn)有的醫(yī)療服務，還需要在政策和資源分配上做出相應的調(diào)整，以更好地應對日益增長的醫(yī)療挑戰(zhàn)。

醫(yī)療反腐在全產(chǎn)業(yè)鏈鋪開

關(guān)鍵少數(shù)、關(guān)鍵崗位成為嚴控重點

醫(yī)藥領(lǐng)域關(guān)系廣大人民群眾最直接、最現(xiàn)實的健康權(quán)益，加強醫(yī)藥領(lǐng)域反腐敗工作是推動醫(yī)藥行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重要內(nèi)容。

當下，為期一年的反腐運動在 2023 年 7 至 8 月份達到了高峰期，并逐步在整個產(chǎn)業(yè)鏈中鋪開，形成了一種全方位的治理模式。

不僅僅是醫(yī)療機構(gòu)，包括藥品生產(chǎn)、分銷、醫(yī)療器械供應等所有環(huán)節(jié)都將受到嚴格監(jiān)控，以確保整個行業(yè)的透明度和公正性。

這種模式特別強調(diào)對“關(guān)鍵少數(shù)”和“關(guān)鍵崗位”的嚴格控制，將這些領(lǐng)域作為反腐工作的重中之重，特別是在決策層和關(guān)鍵管理崗位上的人員，如醫(yī)院管理層、藥品采購負責人等，成為監(jiān)管的重點對象。

未來，醫(yī)療行業(yè)反腐工作預計將繼續(xù)維持高壓態(tài)勢，不僅僅是一次性或短期的行動，而是轉(zhuǎn)變?yōu)橐环N常態(tài)化的管理方式，以促進整個醫(yī)療行業(yè)的健康發(fā)展。

藥械帶量采購趨于常態(tài)與溫和

綜合平衡成本與質(zhì)量供應穩(wěn)定與結(jié)構(gòu)優(yōu)化

2023 年 3 月國家醫(yī)保局發(fā)布《關(guān)于做好 2023 年醫(yī)藥集中采購和價格管理工作的通知》，提出持續(xù)擴大藥品集采覆蓋面，到2023年底國家和省級集采藥品數(shù)累計達到450種，進一步向2025年達到500種的目標前進；同時，扎實推進醫(yī)用耗材集中帶量采購，繼續(xù)探索體外診斷試劑集采。

2023 年內(nèi)完成第八批、第九批藥品集采，第三批、第四批耗材國采，持續(xù)推進規(guī)則完善，在保障市場供應同時兼顧中選企業(yè)利益，不斷完成“查漏補缺”。

未來藥械帶量采購必然按照既定節(jié)奏持續(xù)擴面提質(zhì)，實現(xiàn)國家和地方上下聯(lián)動，不斷優(yōu)化招標規(guī)則設計，同時規(guī)范企業(yè)投標行為，加強采購量的執(zhí)行，實現(xiàn)招采精細化管理。

醫(yī)保支付端改革深入推進

供給側(cè)改革和效率提升多項嘗試

全國醫(yī)保結(jié)存率自 2012 年起持續(xù)下降，抗擊新冠疫情、老齡化加劇等因素都使醫(yī)保面臨巨大壓力，催生醫(yī)保支付端改革不斷加碼和創(chuàng)新。

2023 年 2 月，國家醫(yī)保局發(fā)布通知支持定點零售藥店開通門診統(tǒng)籌服務，截止到8月，全國已有超14萬家定點零售藥店開通了門診統(tǒng)籌報銷。

門診統(tǒng)籌有利于增強醫(yī)保共濟功能，完善對常見病、多發(fā)病的保障，合理化醫(yī)保基金使用。

門診統(tǒng)籌向零售藥店延伸是一次積極的探索，未來醫(yī)保支付端改革將以盤活使用效率、優(yōu)化保障格局為主旨，進一步全面鋪開。

與此同時，醫(yī)保基金始終以增進人民健康福祉為大前提，對于符合人民需求的醫(yī)療產(chǎn)品和服務加強支付支持，從而滿足多層次的市場需求。

2023 年各地醫(yī)保局陸續(xù)出臺了對創(chuàng)新產(chǎn)品的醫(yī)保支付支持政策，比如北京的 DHS-DRG 除外支付、湖北的單獨支付、上海的多元支付機制等，預計將對創(chuàng)新藥在臨床終端的銷售放量產(chǎn)生積極影響。

醫(yī)療企業(yè)發(fā)展之路，道阻且長

業(yè)務聚焦和卓越運營將成為主旋律

新冠之后，大部分醫(yī)藥板塊企業(yè)的收入同比增速有所放緩，且利潤率承壓，對于現(xiàn)金流的要求進一步提升。

而在供應鏈穩(wěn)定和成本控制方面的核心要求下，業(yè)務聚焦和卓越運營成了所有企業(yè)考慮的重要問題。

在這個背景下，部分制藥與器械企業(yè)都開始對非核心業(yè)務進行拆分剝離，以希望母子公司都能在各自細分賽道里，獲得進一步成長和資本市場認可。

未來，隨著市場需求進一步細分，競爭加劇，航母級企業(yè)的規(guī)模效應將有所式微，而不斷瘦身轉(zhuǎn)型及補強，形成賽道王者的打法將成為常態(tài)。

在診療復蘇下各賽道的恢復情況呈現(xiàn)分化，創(chuàng)新驅(qū)動、消費驅(qū)動的健康子行業(yè)實現(xiàn)穩(wěn)增長，各細分領(lǐng)域進入經(jīng)營效率改善的周期，盈利性亦成為未來發(fā)展重要的關(guān)注點。

創(chuàng)新驅(qū)動，國產(chǎn)替代全面加速

產(chǎn)業(yè)鏈上下游均受益于結(jié)構(gòu)化轉(zhuǎn)型

2023 年以來，藥審改革加速深入，藥監(jiān)局藥審中心（CDE）針對創(chuàng)新藥發(fā)布《藥審中心加快創(chuàng)新藥上市許可申請審評工作規(guī)范（試行）》等文件，對創(chuàng)新藥明確審評審批提速，同時規(guī)范臨床試驗設計和實施標準，提升藥企創(chuàng)新質(zhì)量，擯斥同質(zhì)化競爭和低效創(chuàng)新。

2023 年國家醫(yī)保藥品目錄調(diào)整，其中創(chuàng)新藥成功入選 23 個，創(chuàng)新藥談判成功率較高、平均降幅低于預期。

在續(xù)約方面，政策也給予了穩(wěn)價預期，70% 的創(chuàng)新藥實現(xiàn)原價續(xù)約，從支付角度為國產(chǎn)創(chuàng)新藥保障良好的市場競爭環(huán)境。

器械板塊，國產(chǎn)創(chuàng)新和替代也從低值耗材向高值耗材、設備等高端產(chǎn)品突破。

國家以創(chuàng)新為導向，頒布多項文件支持創(chuàng)新醫(yī)療器械發(fā)展，國內(nèi)企業(yè)在政策支持下加大創(chuàng)新研發(fā)力度，創(chuàng)新器械上市數(shù)量快速提升。

國內(nèi)企業(yè)正逐步在各類醫(yī)療器械領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)技術(shù)突破，在醫(yī)學影像、電生理、外科 / 心血管耗材、診斷儀器等創(chuàng)新型器械賽道，都呈現(xiàn)出百花齊放的國產(chǎn)創(chuàng)新和替代浪潮。

醫(yī)療出海的大趨勢下

跨境產(chǎn)業(yè)鏈布局海外市場準入、組織能力轉(zhuǎn)型成為關(guān)鍵

藥品方面，據(jù)不完全統(tǒng)計，2023 年中國創(chuàng)新藥 License-out 交易接近 40 起，交易規(guī)模接近 300 億美元，二者均達到 2020 年以來的最高峰。

腫瘤、免疫以及相關(guān)慢病領(lǐng)域的小分子、抗體偶聯(lián)藥物（ADC）藥物仍然是交易熱門。

中國領(lǐng)先藥企逐步建立對海外市場的認知，并完善市場準入能力，同時逐步增強與全球領(lǐng)先藥企的合作；從地域上看，從傳統(tǒng)的歐美發(fā)達市場向東南亞等“一帶一路”市場“下沉”的步伐也已邁開，未來幾年將是中國藥企國際化加速的核心階段。

器械板塊，過去十年以來不斷進行產(chǎn)品和技術(shù)升級，在大部分細分領(lǐng)域推進甚至完成國產(chǎn)替代，疊加新冠疫情因素，出海已經(jīng)成為領(lǐng)先國產(chǎn)醫(yī)療器械廠商當前和下一階段的發(fā)力重點和增長引擎。

2023年上半年受新冠相關(guān)需求回落影響，中國醫(yī)療器械出口規(guī)模萎縮至約 1600 億元人民幣，但排除新冠影響，我們觀察到領(lǐng)先國產(chǎn)械企仍在不斷加碼。

2022 年，68 家醫(yī)療上市公司合計實現(xiàn)海外收入 916億元，占這些企業(yè)總營業(yè)收入的比例高達 28%，其 18 家海外業(yè)務占比達到營收的 5 成以上。

隨著出海繼續(xù)深化，中國械企需要建立精準明晰的市場定位和出海目標，因地因時制定發(fā)展模式，并從研發(fā)、準入、營銷等方面構(gòu)建強大的能力支撐體系。

院外市場與消費健康大放異彩

藥械企業(yè)加速探索步伐

伴隨著帶量采購、醫(yī)保談判、DRG/DIP 等政策的縱深推進，處方外流提速，原有的產(chǎn)業(yè)鏈條和業(yè)務模式被重塑，院外市場逐漸成為新的陣地。

與此同時，新冠疫情后消費者不斷提升的健康意識和醫(yī)療保健需求也拉動了消費健康品類的快速增長。

在院內(nèi)營收和利潤雙雙面臨挑戰(zhàn)的新形勢下，廣袤的院外市場受到了藥械企業(yè)們前所未有的重視。

院內(nèi)市場相對集中，而院外市場分散、多元、多變，需要企業(yè)拿出一套全新且又高效的市場打法。

第一，充分發(fā)揮現(xiàn)有品類的基礎(chǔ)和優(yōu)勢，結(jié)合院外的目標人群、場景、需求、偏好等，延伸出更加適合院外市場的產(chǎn)品，打造具有競爭力的產(chǎn)品組合。腸胃藥品牌試水益生菌保健食品、專業(yè)醫(yī)療器械企業(yè)涉足家用醫(yī)療器械等都是經(jīng)典例子。

第二，制定面向消費者的品牌戰(zhàn)略，注重品牌的打造、傳播和運營。不同于院內(nèi)市場醫(yī)生占據(jù)主要話語權(quán)，院外市場和消費健康品類以消費者為中心，成功搶占消費者心智將是企業(yè)成功的關(guān)鍵。

第三，采用數(shù)字化營銷模式，主動、精準、高效地觸達消費者，通過大數(shù)據(jù)分析等手段深入洞察用戶的畫像和需求，做好用戶全生命周期管理。

第四，合作生態(tài)圈內(nèi)各類型行業(yè)伙伴，包括零售藥店、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院、互聯(lián)網(wǎng)電商平臺等，搭建完整的市場通路，暢通產(chǎn)品的銷售渠道，積極探索嘗試新的商業(yè)模式。

醫(yī)療投融資仍處于相對低位

投并購市場集中于技術(shù)驅(qū)動賽道估值趨于理性

全球融資成本上升，政策收緊，資本市場劇烈波動以及地緣政治及產(chǎn)業(yè)恢復前景存在不確定性，都導致了對于醫(yī)療方面的投融資處于相對低位，融資總額持續(xù)走低，小額融資數(shù)量增加，市場態(tài)度保持謹慎。預期大面積起底回暖仍有待時日。

即便如此，資金頻繁和集中的關(guān)注點仍在于：

前沿技術(shù)驅(qū)動的細分賽道，如自免、核藥、細胞基因技術(shù)、創(chuàng)新器械等；

在先進制造和已具備商業(yè)化能力的成熟單體，如研發(fā)制造外包、生物醫(yī)藥服務商，及慢病消費類醫(yī)療賽道布局；

全面賦能產(chǎn)業(yè)鏈的人工智能、機器人和數(shù)字化等技術(shù)方案。

這其中，不可忽視的是和政府引導產(chǎn)業(yè)基金已成為國內(nèi)創(chuàng)投的主要資金來源之一，并且在之后的配套政策、設施、產(chǎn)業(yè)鏈對接和市場準入方面，發(fā)揮了關(guān)鍵的作用，以形成產(chǎn)業(yè)集群為重要依托。

本文綜合 診所界 羅蘭貝格/伴飛孵化

本文來自“大河健康報”，僅代表作者觀點。全國黨媒信息公共平臺提供信息發(fā)布及傳播服務。