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工銀健康生活混合A(010393)基金基本概況

來源：泰然健康網(wǎng) 時間：2024年12月16日 02:51

基金全稱工銀瑞信健康生活混合型證券投資基金基金簡稱工銀健康生活混合A基金代碼010393（前端）基金類型混合型-偏股發(fā)行日期2020年10月23日成立日期/規(guī)模2020年11月09日 / 39.379億份資產規(guī)模6.86億元（截止至：2024年09月30日）份額規(guī)模10.9785億份（截止至：2024年09月30日）基金管理人工銀瑞信基金基金托管人中國銀行基金經理人譚冬寒成立來分紅每份累計0.00元（0次）管理費率1.20%（每年）托管費率0.20%（每年）銷售服務費率0.00%（每年）最高認購費率1.20%（前端）最高申購費率1.50%（前端）
天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端）最高贖回費率1.50%（前端）業(yè)績比較基準55%×中證醫(yī)藥衛(wèi)生指數(shù)收益率+20%×中證內地消費主題指數(shù)收益率+5%×中證港股通綜合指數(shù)收益率+20%×中債綜合財富(總值)指數(shù)收益率跟蹤標的該基金無跟蹤標的

基金管理費和托管費直接從基金產品中扣除，具體計算方法及費率結構請參見基金《招募說明書》

投資目標

本基金主要投資受益于健康生活主題的A股和港股通標的中優(yōu)質的上市公司股票,采用積極主動的投資策略,在合理的風險限度內,追求基金資產長期穩(wěn)定增值,力爭實現(xiàn)超越業(yè)績基準的超額收益。

投資范圍

本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發(fā)行上市交易的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會允許基金投資的股票)、內地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制允許買賣的規(guī)定范圍內的香港聯(lián)合交易所上市的股票(以下簡稱“港股通投資標的股票”)、股指期貨、債券(包括國債、地方政府債、政府支持機構債券、金融債、企業(yè)債、公司債、公開發(fā)行的次級債、可轉換債券、分離交易可轉債的純債部分、可交換債券、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券等)、國債期貨、資產支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、現(xiàn)金,以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定)。如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。

投資策略

1、資產配置策略本基金將由投資研究團隊及時跟蹤市場環(huán)境變化,根據(jù)宏觀經濟運行態(tài)勢、宏觀經濟政策變化、證券市場運行狀況、國際市場變化情況等因素的深入研究,判斷國內及香港證券市場的發(fā)展趨勢,結合行業(yè)狀況、公司價值性和成長性分析,綜合評價各類資產的風險收益水平。在充足的宏觀形勢判斷和策略分析的基礎上,采用動態(tài)調整策略,在市場上漲階段中,適當增加權益類資產配置比例,在市場下行周期中,適當降低權益類資產配置比例。 2、股票選擇策略 (1)健康生活主題界定隨著經濟發(fā)展和社會進步,國民收入和居民財富的快速積累、居民消費結構不斷升級,人民對于健康生活的要求逐步提高,健康生活主題相關產業(yè)和公司將更具投資價值。本基金界定的健康生活主題包括身體健康、物質生活健康和精神生活健康等三個方面。本基金將重點投資于健康生活主題的相關上市公司,具體如下: 1)身體健康具體指從事醫(yī)療健康相關產品和服務的產業(yè)和公司。包括:提供醫(yī)藥原料、化學原料藥及制劑、醫(yī)藥保健品、生物制品、醫(yī)療器械、醫(yī)藥商業(yè)及醫(yī)療服務等產品和服務的醫(yī)藥生物、醫(yī)療保健等等。 2)物質生活健康具體指從事與居民衣食住行等基本需求的相關產品和服務的產業(yè)和公司。包括:健康家居、健康消費品、農林牧漁、食品飲料、紡織服裝、建筑建材、建筑裝飾、餐飲旅游、公用事業(yè)、化工、交通運輸、機械設備、電子元器件、家用電器、房地產、金融服務、商業(yè)貿易、信息服務、輕工制造、交運設備等產業(yè)和公司。 3)精神生活健康具體指從事滿足居民身心健康需求的相關產品和服務的產業(yè)和公司。包括:文化傳媒、休閑服務、旅游、教育等產業(yè)和公司。鑒于市場環(huán)境、相關政策等因素,健康生活主題的上市公司的范圍也會相應變化。基金管理人在履行適當程序后,可對健康生活主題的界定方法進行變更并及時在招募說明書中公告。 (2)個股投資策略本基金將通過定性分析和定量分析相結合的辦法,自上而下考察市場估值以及行業(yè)基本面,自下而上通過對細分行業(yè)的變化、價格及技術的最新進展、個股的競爭力等方面的考察決定組合配置。重點關注能夠堅持研發(fā)并運用先進技術和創(chuàng)新模式的上市公司,通過進一步對估值水平的評估,最終選擇優(yōu)質且估值合理的上市公司的股票進行投資。 1)定性分析本基金對上市公司的競爭優(yōu)勢進行定性評估。上市公司在行業(yè)中的相對競爭力是決定投資價值的重要依據(jù),主要包括: ①根據(jù)公司的市場競爭能力、技術領先程度、產業(yè)鏈受益程度等標準選擇相關的優(yōu)質上市公司; ②根據(jù)公司的自主創(chuàng)新能力、商業(yè)模式構建能力、行業(yè)拓展能力選擇成長能力突出的上市公司; ③公司的競爭優(yōu)勢:重點考察公司的在細分市場是否占據(jù)領先位置,是否具有品牌號召力或較高的行業(yè)知名度等; ④公司的資源優(yōu)勢,包括是否擁有獨特優(yōu)勢的物質或非物質資源,比如市場資源、專利技術等;產品優(yōu)勢,包括是否擁有對產品的定價能力以及其他優(yōu)勢; ⑤公司治理評估:具有良好公司治理機制的公司應具有以下特征: i.公司治理框架保護并便于行使股東權利,公平對待所有股東; ii.尊重公司相關利益者的權利; iii.公司信息披露及時、準確、完整; iv.公司董事會勤勉、盡責,運作透明; v.公司股東能夠對董事會成員施加有效的監(jiān)督,公司能夠保證外部審計機構獨立、客觀地履行審計職責。不符合上述治理準則的公司,本基金將給予其較低的評級; ⑥公司的盈利模式:對企業(yè)盈利模式的考察重點關注企業(yè)盈利模式的屬性以及成熟程度,考察核心競爭力的不可復制性、可持續(xù)性、穩(wěn)定性。 2)定量分析在定量分析方面,本基金將通過對成長性指標(預期主營業(yè)務收入增長率、凈利潤增長率、市盈率相對盈利增長比率(PEG))、相對價值指標(市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、市現(xiàn)率(P/CF)、企業(yè)價值倍數(shù)(EV/EBITDA))以及絕對估值指標(貼現(xiàn)現(xiàn)金流(DCF))的定量評判,篩選出具有合理價格成長(GARP)性質的股票。 (3)港股通投資標的股票投資策略本基金將僅通過內地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制投資于香港股票市場,不使用合格境內機構投資者(QDII)境外投資額度進行境外投資。本基金所投資港股通投資標的股票除適用上述個股投資策略外,本基金投資港股通投資標的股票還需關注: 1)香港股票市場制度與大陸股票市場存在的差異對股票投資價值的影響,比如行業(yè)分布、交易制度、市場流動性、投資者結構、市場波動性、漲跌停限制、估值與盈利回報等方面; 2)港股通每日額度應用情況; 3)人民幣與港幣間的匯兌比率變化。 3、債券投資策略本基金在固定收益證券投資與研究方面,實行投資策略研究專業(yè)化分工制度,專業(yè)研究人員分別從利率、債券信用風險等角度,提出獨立的投資策略建議,經固定收益投資團隊討論,并經投資決策委員會批準后形成固定收益證券指導性投資策略。 (1)利率策略研究GDP、物價、就業(yè)、國際收支等國民經濟運行狀況,分析宏觀經濟運行的可能情景,預測財政政策、貨幣政策等政府宏觀經濟政策取向,分析金融市場資金供求狀況變化趨勢及結構,在此基礎上預測金融市場利率水平變動趨勢,以及金融市場收益率曲線斜度變化趨勢。組合久期是反映利率風險最重要的指標,根據(jù)對市場利率水平的變化趨勢的預期,綜合宏觀經濟狀況和貨幣政策等因素的分析判斷,可以制定出組合的目標久期,預期市場利率水平將上升時,降低組合的久期,以規(guī)避債券價格下降的風險和資本損失,獲得較高的再投資收益;預期市場利率將下降時,提高組合的久期,在市場利率實際下降時獲得債券價格上升的收益,并獲得較高利息收入。 (2)信用策略根據(jù)國民經濟運行周期階段,分析債券發(fā)行人所處行業(yè)發(fā)展前景,發(fā)行人業(yè)務發(fā)展狀況,企業(yè)市場地位,財務狀況,管理水平,債務水平等因素,評價債券發(fā)行人的信用風險,并根據(jù)特定債券的發(fā)行契約,評價債券的信用級別,確定債券的信用風險利差與投資價值。 (3)債券選擇與組合優(yōu)化本基金將根據(jù)債券市場情況,基于利率期限結構及債券的信用級別,在綜合考慮流動性、市場分割、息票率、稅賦特點、提前償還和贖回等因素的基礎上,評估債券投資價值,選擇定價合理或者價值被低估的債券構建投資組合,并根據(jù)市場變化情況對組合進行優(yōu)化。 (4)可轉換債券、可交換債券投資可轉換債券、可交換債券兼具權益類證券與固定收益類證券的特性,具有抵御下行風險、分享股票價格上漲收益的特點,是本基金的重要投資對象之一。本基金將選擇公司基本素質優(yōu)良、其對應的基礎證券有著較高上漲潛力的可轉換債券、可交換債券進行投資,并采用期權定價模型等數(shù)量化估值工具評定其投資價值,以合理價格買入并持有。 4、資產支持證券投資策略本基金將重點對市場利率、發(fā)行條款、支持資產的構成及質量、提前償還率、風險補償收益和市場流動性等影響資產支持證券價值的因素進行分析,并輔助采用蒙特卡洛方法等數(shù)量化定價模型,評估資產支持證券的相對投資價值并做出相應的投資決策。 5、衍生品投資策略 (1)股指期貨投資策略本基金為提高投資效率,更好地達到本基金的投資目標,在風險可控的前提下,本著謹慎原則,以套期保值為目的,參與股指期貨投資。本基金將根據(jù)對現(xiàn)貨和期貨市場的分析,發(fā)揮股指期貨杠桿效應和流動性好的特點,采用股指期貨在短期內取代部分現(xiàn)貨,獲取市場敞口,投資策略包括多頭套期保值和空頭套期保值。多頭套期保值指當基金需要買入現(xiàn)貨時,為避免市場沖擊,提前建立股指期貨多頭頭寸,然后逐步買入現(xiàn)貨并解除股指期貨多頭,當完成現(xiàn)貨建倉后將股指期貨平倉;空頭套期保值指當基金需要賣出現(xiàn)貨時,先建立股指期貨空頭頭寸,然后逐步賣出現(xiàn)貨并解除股指期貨空頭,當現(xiàn)貨全部清倉后將股指期貨平倉。本基金在股指期貨套期保值過程中,將定期測算投資組合與股指期貨的相關性、投資組合beta的穩(wěn)定性,精細化確定投資方案比例。 (2)國債期貨投資策略本基金為提高對利率風險管理能力,在風險可控的前提下,以套期保值為目的,本著謹慎原則參與國債期貨投資。國債期貨作為利率衍生品的一種,有助于管理債券組合的久期、流動性和風險水平。本基金將按照相關法律法規(guī)的規(guī)定,結合對宏觀經濟形勢和政策趨勢的判斷、對債券市場進行定性和定量分析;構建量化分析體系,對國債期貨和現(xiàn)貨的基差、國債期貨的流動性、波動水平、套期保值的有效性等指標進行跟蹤監(jiān)控,在最大限度保證基金資產安全的基礎上,力求實現(xiàn)基金資產的長期穩(wěn)定增值。

分紅政策

1、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務費,C類基金份額收取銷售服務費,各基金份額類別對應的可供分配利潤將有所不同,具體收益分配安排詳見基金管理人屆時公告; 2、若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 3、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為相應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 4、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 5、同一類別每一基金份額享有同等分配權; 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。在對基金份額持有人利益無實質不利影響的情況下,基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下經與基金托管人協(xié)商一致并按照監(jiān)管部門要求履行適當程序后酌情調整以上基金收益分配原則,此項調整不需要召開基金份額持有人大會,但應于變更實施日前在規(guī)定媒介公告。

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