投資策略 資產(chǎn)配置策略 本基金通過(guò)定性與定量相結(jié)合的方法分析宏觀經(jīng)濟(jì)和證券市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì),對(duì)證券市場(chǎng)當(dāng)期的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)以及可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)時(shí)期內(nèi)各大類(lèi)資產(chǎn)的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益率進(jìn)行分析評(píng)估,并據(jù)此制定本基金在股票、債券、現(xiàn)金、衍生品等資產(chǎn)之間的配置比例、調(diào)整原則和調(diào)整范圍,在保持總體風(fēng)險(xiǎn)水平相對(duì)穩(wěn)定的基礎(chǔ)上,力爭(zhēng)投資組合的穩(wěn)定增值。此外,本基金將持續(xù)地進(jìn)行定期與不定期的資產(chǎn)配置風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控,適時(shí)地做出相應(yīng)的調(diào)整。 股票投資策略 本基金將通過(guò)系統(tǒng)和深入的基本面研究,專(zhuān)注于醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)投資,對(duì)行業(yè)發(fā)展進(jìn)行密切跟蹤,根據(jù)市場(chǎng)不同階段充分把握各個(gè)子行業(yè)輪動(dòng)帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。本基金將不低于80%的非現(xiàn)金基金資產(chǎn)投資于醫(yī)療健康相關(guān)產(chǎn)業(yè)上市公司股票。 (1)“醫(yī)療健康”主題界定 醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)不同于傳統(tǒng)醫(yī)療產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式,是由單一救治模式轉(zhuǎn)向“防-治-養(yǎng)”一體化防治模式。本基金所定義的醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)上市公司,是指以研究開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售用于預(yù)防、診斷和治療疾病的醫(yī)療保健相關(guān)產(chǎn)品或服務(wù),并致力于提升國(guó)民健康水平的企業(yè),以及以保健食品、藥妝等功能型日用品為代表的保健產(chǎn)業(yè)上市公司,包括但不限于以下兩類(lèi)公司: 第一類(lèi):主營(yíng)業(yè)務(wù)為醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)相關(guān)的上市公司,包含化學(xué)制藥、中藥、生物制藥、醫(yī)藥商業(yè)與服務(wù)、醫(yī)療保健、醫(yī)療器械、醫(yī)療美容、健康食品、健康檢測(cè)和養(yǎng)老保健等。 第二類(lèi):當(dāng)前非主營(yíng)業(yè)務(wù)提供的產(chǎn)品或服務(wù)隸屬于醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè),且未來(lái)這些產(chǎn)品或服務(wù)會(huì)成為主要收入或利潤(rùn)來(lái)源的上市公司。 第三類(lèi):涉及醫(yī)療健康產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售等環(huán)節(jié)的上下游產(chǎn)業(yè)鏈公司,包含醫(yī)藥原料/輔料、衛(wèi)生材料、制藥機(jī)械、醫(yī)療信息化、移動(dòng)醫(yī)療、醫(yī)藥電商等。 第四類(lèi):致力于改善國(guó)民身心健康、滿(mǎn)足居民自我健康管理和提升生活質(zhì)量的上市公司。另外,本基金將通過(guò)對(duì)醫(yī)療健康需求變化和行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的跟蹤研究,適時(shí)調(diào)整醫(yī)療健康主題所覆蓋的行業(yè)范圍,本基金管理人會(huì)對(duì)本基金所定義的醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)上市公司進(jìn)行復(fù)核。 (2)行業(yè)配置策略 本基金將綜合考慮宏觀經(jīng)濟(jì)、政策導(dǎo)向、市場(chǎng)需求、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局、科技水平發(fā)展等因素,對(duì)股票資產(chǎn)在醫(yī)療健康相關(guān)產(chǎn)業(yè)各細(xì)分行業(yè)間進(jìn)行合理配置。 (3)自下而上的個(gè)股選擇 本基金將從定量和定性?xún)蓚€(gè)方面對(duì)標(biāo)的股票進(jìn)行“自下而上”分析,篩選出醫(yī)療健康相關(guān)產(chǎn)業(yè)上市公司股票中具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、發(fā)展空間大、有成長(zhǎng)潛力的公司。定量分析方面,本基金主要從成長(zhǎng)性、研發(fā)能力、估值水平等維度對(duì)備選股票池中標(biāo)的公司進(jìn)行綜合評(píng)價(jià),并從財(cái)務(wù)分析與估值分析兩個(gè)方面對(duì)上市公司的投資價(jià)值進(jìn)行綜合評(píng)價(jià),精選其中具有較高成長(zhǎng)性和投資價(jià)值的上市公司構(gòu)建股票組合。定性分析方面,本基金重點(diǎn)考察標(biāo)的公司技術(shù)優(yōu)勢(shì)、資源優(yōu)勢(shì)、市場(chǎng)空間、商業(yè)模式、行業(yè)地位、所處行業(yè)前景、財(cái)務(wù)管理和治理結(jié)構(gòu)等方面的能力。 另外,內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制的開(kāi)通為港股帶來(lái)長(zhǎng)期的價(jià)值重估機(jī)遇,在港股投資上,本基金將考慮醫(yī)藥行業(yè)相關(guān)類(lèi)港股相對(duì)于同類(lèi)A股的估值優(yōu)勢(shì),精選具有良好基本面、成長(zhǎng)潛力較大的股票納入本基金投資組合。 (4)港股通投資標(biāo)的股票投資策略 本基金將通過(guò)內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制投資于香港股票市場(chǎng),通過(guò)對(duì)行業(yè)分布、交易制度、市場(chǎng)流動(dòng)性、投資者結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)波動(dòng)性、漲跌停限制、估值與盈利回報(bào)等方面選擇有估值優(yōu)勢(shì)與投資價(jià)值的標(biāo)的股票。 (5)存托憑證投資策略 本基金將根據(jù)本基金的投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對(duì)基礎(chǔ)證券投資價(jià)值的深入研究判斷,進(jìn)行存托憑證的投資。 信用衍生品投資策略 本基金將適當(dāng)投資信用衍生品及其掛鉤債券,以在控制信用風(fēng)險(xiǎn)的前提下提高組合投資收益。在進(jìn)行信用衍生品投資時(shí),將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以信用套保為主要目的,轉(zhuǎn)移信用衍生品所掛鉤債券的信用風(fēng)險(xiǎn),改善組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特性。收益率方面,將通過(guò)分析信用衍生品和掛鉤債券的合成收益率,選擇具備一定信用利差的信用衍生品及其掛鉤債券進(jìn)行投資,并確定信用衍生品及其掛鉤債券的投資金額與期限。本基金僅投資于符合證券交易所或銀行間市場(chǎng)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則的信用衍生工具。 今后,隨著證券市場(chǎng)的發(fā)展、金融工具的豐富和交易方式的創(chuàng)新等,基金還將積極尋求其他投資機(jī)會(huì),如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,本基金將在履行適當(dāng)程序后,將其納入投資范圍以豐富組合投資策略。 分紅政策 1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金進(jìn)行分紅,若《基金合同》生效不滿(mǎn)3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類(lèi)別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資人不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;基金份額持有人可對(duì)各類(lèi)基金份額分別選擇不同的分紅方式。選擇采取紅利再投資形式的,紅利再投資的份額免收申購(gòu)費(fèi); 3、基金收益分配后各類(lèi)基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的任一類(lèi)基金份額凈值減去每單位該類(lèi)基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類(lèi)份額不收取銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi),C類(lèi)份額收取銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi),各基金份額類(lèi)別對(duì)應(yīng)的可供分配利潤(rùn)將有所不同。本基金同一類(lèi)別每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)、基金合同的約定以及對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可在按照監(jiān)管部門(mén)要求履行適當(dāng)程序后對(duì)基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,不需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。

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