首頁資訊大摩：Hims & Hers對減肥藥療程降價(jià)程度不如同行給予目標(biāo)價(jià)40美元

大摩：Hims & Hers對減肥藥療程降價(jià)程度不如同行給予目標(biāo)價(jià)40美元

來源：泰然健康網(wǎng) 時(shí)間：2025年07月11日 08:33

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，摩根士丹利發(fā)布研報(bào)，給予Hims & Hers(HIMS.US)“持股觀望”評級，目標(biāo)價(jià)40美元。大摩表示，遠(yuǎn)程醫(yī)療公司對品牌GLP-1藥物的降價(jià)表明了一種策略，即在5月22日(FDA不對503b復(fù)合制劑商的司美格魯肽(semaglutide)采取行動的最后期限)之后，通過投機(jī)主義的促銷來吸引患者；而Hims & Hers將Wegovy的價(jià)格僅下調(diào)了8%，而競爭對手的降價(jià)幅度為50%-62%，并繼續(xù)致力于個(gè)性化復(fù)合司美格魯肽。

大摩指出了來自LifeMD(LFMD)、信諾(CI.US)的Evernorth、醫(yī)療保健初創(chuàng)公司Ro的低成本競爭。作為信諾的一部分，Evernorth正在推出一項(xiàng)產(chǎn)品，消費(fèi)者可以以每月200美元的價(jià)格購買Wegovy(由諾和諾德(NVO.US)生產(chǎn)，由Thibault Boutherin承保)和Zepbound(由禮來(LLY.US)生產(chǎn)，由Terence Flynn承保)。該產(chǎn)品包括更簡單的事先授權(quán)流程、患者支持工具以及取藥/送藥。此外，LifeMD 為Wegovy提供了一個(gè)低成本的促銷，價(jià)格為299美元/月，低于原價(jià)499美元/月，持續(xù)到6月30日。Ro還宣布了Wegovy的促銷價(jià)格，每月244美元，低于原價(jià)644美元/月)，直到6月30日。相比之下，Hims只提供了549美元/月的輕微折扣，而Wegovy的原價(jià)是599美元/月。另外，LillyDirect提供的Zepbound小瓶起價(jià)為349美元/月。

就日益激烈的競爭和潛在的利潤率壓力而言，這是一個(gè)值得關(guān)注的新風(fēng)險(xiǎn)因素。這些新的低價(jià)產(chǎn)品是在5月22日503B外包設(shè)施停止配制、分銷或分發(fā)司美格魯肽注射產(chǎn)品的最后期限之后推出的。根據(jù)目前的促銷價(jià)格，Hims提供的復(fù)合GLP-1起價(jià)為165美元/月，Wegovy起價(jià)為549美元/月。大摩注意到，Hims在其24年第四季度的股東信中表示，其長期愿景是提供一個(gè)全面的減肥解決方案，每月盈利100美元。大摩認(rèn)為Hims將繼續(xù)提供全包價(jià)格，其中包括來自供應(yīng)商的處方(Evernorth公告中缺少的部分)以及患者支持工具。除了復(fù)合和品牌的司美格魯肽，Hims的口服減肥產(chǎn)品和仿制利拉魯肽(Liraglutide)的增長是額外的搖擺因素。

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