互聯(lián)網金融（ITFIN）就是互聯(lián)網技術和金融功能的有機結合，依托大數(shù)據(jù)和云計算在開放的互聯(lián)網平臺上形成的功能化金融業(yè)態(tài)及其服務體系，包括基于網絡平臺的金融市場體系、金融服務體系、金融組織體系、金融產品體系以及互聯(lián)網金融監(jiān)管體系等，并具有普惠金融、平臺金融、信息金融和碎片金融等相異于傳統(tǒng)金融的金融模式。 [4]

互聯(lián)網金融是傳統(tǒng)金融機構與互聯(lián)網企業(yè)（以下統(tǒng)稱從業(yè)機構）利用互聯(lián)網技術和信息通信技術實現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務的新型金融業(yè)務模式。互聯(lián)網與金融深度融合是大勢所趨，將對金融產品、業(yè)務、組織和服務等方面產生更加深刻的影響。互聯(lián)網金融對促進小微企業(yè)發(fā)展和擴大就業(yè)發(fā)揮了現(xiàn)有金融機構難以替代的積極作用，為大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新打開了大門。促進互聯(lián)網金融健康發(fā)展，有利于提升金融服務質量和效率，深化金融改革，促進金融創(chuàng)新發(fā)展，擴大金融業(yè)對內對外開放，構建多層次金融體系。作為新生事物，互聯(lián)網金融既需要市場驅動，鼓勵創(chuàng)新，也需要政策助力，促進發(fā)展。 [5]

中國互聯(lián)網金融發(fā)展歷程要遠短于美歐等發(fā)達經濟體。中國互聯(lián)網金融大致可以分為三個發(fā)展階段:第一個階段是1990年代~2005年左右的傳統(tǒng)金融行業(yè)互聯(lián)網化階段;第二個階段是2005 - 2012年前后的第三方支付蓬勃發(fā)展階段;而第三個階段是2012年以來互聯(lián)網實質性金融業(yè)務發(fā)展階段。在互聯(lián)網金融發(fā)展的過程中，國內互聯(lián)網金融呈現(xiàn)出多種多樣的業(yè)務模式和運行機制。 [6]

整體格局

當前互聯(lián)網+金融格局，由傳統(tǒng)金融機構和非金融機構組成。傳統(tǒng)金融機構主要為傳統(tǒng)金融業(yè)務的互聯(lián)網創(chuàng)新以及電商化創(chuàng)新、APP軟件等；非金融機構則主要是指利用互聯(lián)網技術進行金融運作的電商企業(yè)、（P2P）模式的網絡借貸平臺，眾籌模式的網絡投資平臺，挖財類（模式）的手機理財APP(理財寶類)，以及第三方支付平臺等。 [7]

中國現(xiàn)狀

互聯(lián)網金融不會對銀行造成顛覆

中國金融業(yè)的改革是全球矚目的大事，尤其是利率市場化、匯率市場化和金融管制的放松。而全球主要經濟體每一次重要的體制變革，往往伴隨著重大的金融創(chuàng)新。中國的金融改革，正值互聯(lián)網金融潮流興起，在傳統(tǒng)金融部門和互聯(lián)網金融的推動下，中國的金融效率、交易結構，甚至整體金融架構都將發(fā)生深刻變革。

互聯(lián)網金融

據(jù)《中國互聯(lián)網金融行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告前瞻》分析，在中國，互聯(lián)網金融的發(fā)展主要是監(jiān)管套利造成的。一方面，互聯(lián)網金融公司沒有資本的要求，也不需要接受央行的監(jiān)管，這是本質原因；從技術角度來說，互聯(lián)網金融雖然具有自身優(yōu)勢，但是要考慮合規(guī)和風險管理(風控)的問題。

從政府不斷出臺的金融、財稅改革政策中不難看出，惠及扶持中小微企業(yè)發(fā)展已然成為主旋律，占中國企業(yè)總數(shù)98%以上的中小微企業(yè)之于中國經濟發(fā)展的重要性可見一斑。而從互聯(lián)網金融這種輕應用、碎片化、及時性理財?shù)膶傩詠砜?，相比傳統(tǒng)金融機構和渠道而言，則更易受到中小微企業(yè)的青睞，也更符合其發(fā)展模式和剛性需求。

當前，在POS創(chuàng)富理財領域，以往不被重視的大量中小微企業(yè)的需求，正被擁有大量數(shù)據(jù)信息和數(shù)據(jù)分析處理能力的第三方支付機構深度聚焦著。隨著移動支付產品推出，這種更便攜、更智慧、更具針對性的支付體驗必將廣泛惠及中小微商戶。業(yè)內專家認為，支付創(chuàng)新企業(yè)將金融支付徹底帶入“基層”，也預示著中小微企業(yè)將成為互聯(lián)網金融發(fā)展中最大的贏家，這對于中國經濟可持續(xù)健康穩(wěn)定發(fā)展也將有著重要且深遠的意義。 [8]

央行等十部委聯(lián)合發(fā)布《關于促進互聯(lián)網金融健康發(fā)展的指導意見》，從監(jiān)管層面充分肯定了互聯(lián)網金融的發(fā)展，給互聯(lián)網金融制訂了一個明確的邊界和身份。作為互聯(lián)網金融領域理論+實踐型的專業(yè)人士，京北金融總裁羅明雄見證了互聯(lián)網金融的強勢萌發(fā)，認為互聯(lián)網金融行業(yè)已度過早期粗放發(fā)展階段，正在法律框架下走向健康發(fā)展的軌道。

眾籌

眾籌大意為大眾籌資或群眾籌資，是指用團購預購的形式，向網友募集項目資金的模式。眾籌的本意是利用互聯(lián)網和SNS傳播的特性，讓創(chuàng)業(yè)企業(yè)、藝術家或個人對公眾展示他們的創(chuàng)意及項目，爭取大家的關注和支持，進而獲得所需要的資金援助。眾籌平臺的運作模式大同小異——需要資金的個人或團隊將項目策劃交給眾籌平臺，經過相關審核后，便可以在平臺的網站上建立屬于自己的頁面，用來向公眾介紹項目情況。 [9]

P2P(Peer-to-Peerlending)，即點對點信貸。P2P網貸是指通過第三方互聯(lián)網平臺進行資金借、貸雙方的匹配，需要借貸的人群可以通過網站平臺尋找到有出借能力并且愿意基于一定條件出借的人群，幫助貸款人通過和其他貸款人一起分擔一筆借款額度來分散風險，也幫助借款人在充分比較的信息中選擇有吸引力的利率條件。

兩種運營模式，第一是純線上模式，其特點是資金借貸活動都通過線上進行，不結合線下的審核。通常這些企業(yè)采取的審核借款人資質的措施有通過視頻認證、查看銀行流水賬單、身份認證等。第二種是線上線下結合的模式，借款人在線上提交借款申請后，平臺通過所在城市的代理商采取入戶調查的方式審核借款人的資信、還款能力等情況。

然而在2021年4月15日，中國人民銀行微信公眾號發(fā)文《打好防范化解重大金融風險攻堅戰(zhàn) 切實維護金融安全》。文中提到，在營P2P網貸機構全部停業(yè)，互聯(lián)網資產管理、股權眾籌等領域整治工作基本完成，已轉入常態(tài)化監(jiān)管。嚴厲打擊非法集資等非法金融活動，一些積累多年、久拖未決的非法集資案件得到處置。規(guī)范商業(yè)銀行第方互聯(lián)網平臺存款業(yè)務。穩(wěn)妥有序推進各類交易場所清理整頓。 [16]

第三方支付

第三方支付（Third-PartyPayment）狹義上是指具備一定實力和信譽保障的非銀行機構，借助通信、計算機和信息安全技術，采用與各大銀行簽約的方式，在用戶與銀行支付結算系統(tǒng)間建立連接的電子支付模式。

根據(jù)央行2010年在《非金融機構支付服務管理辦法》中給出的非金融機構支付服務的定義，從廣義上講第三方支付是指非金融機構作為收、付款人的支付中介所提供的網絡支付、預付卡、銀行卡收單以及中國人民銀行確定的其他支付服務。第三方支付已不僅僅局限于最初的互聯(lián)網支付，而是成為線上線下全面覆蓋，應用場景更為豐富的綜合支付工具。

除去蓬勃發(fā)展的第三方支付、P2P貸款模式、小貸模式、眾籌融資、余額寶模式等形式，以比特幣為代表的互聯(lián)網貨幣也開始露出自己的獠牙 [10]。

以比特幣等數(shù)字貨幣為代表的互聯(lián)網貨幣爆發(fā)，從某種意義上來說，比其他任何互聯(lián)網金融形式都更具顛覆性。在2013年8月19日，德國政府正式承認比特幣的合法“貨幣”地位，比特幣可用于繳稅和其他合法用途，德國也成為全球首個認可比特幣的國家。這意味著比特幣開始逐漸“洗白”，從極客的玩物，走入大眾的視線。也許，它能夠催生出真正的互聯(lián)網金融帝國。

比特幣炒得火熱，也跌得慘烈。無論怎樣，這場似乎曾經離我們很遙遠的互聯(lián)網淘金盛宴已經慢慢走進我們的視線，它讓人們看到了互聯(lián)網金融最終極的形態(tài)就是互聯(lián)網貨幣。所有的互聯(lián)網金融只是對現(xiàn)有的商業(yè)銀行、證券公司提出挑戰(zhàn)，將來發(fā)展到互聯(lián)網貨幣的形態(tài)就是對央行的挑戰(zhàn)。也許比特幣會顛覆傳統(tǒng)金融成長為首個全球貨幣，也許它會最終走向崩盤，不管怎樣，可以肯定的是，比特幣會給人類留下一筆永恒的遺產。 [10]

大數(shù)據(jù)金融是指集合海量非結構化數(shù)據(jù)，通過對其進行實時分析，可以為互聯(lián)網金融機構提供客戶全方位信息，通過分析和挖掘客戶的交易和消費信息掌握客戶的消費習慣，并準確預測客戶行為，使金融機構和金融服務平臺在營銷和風險控制方面有的放矢 [11]。

基于大數(shù)據(jù)的金融服務平臺主要指擁有海量數(shù)據(jù)的電子商務企業(yè)開展的金融服務。大數(shù)據(jù)的關鍵是從大量數(shù)據(jù)中快速獲取有用信息的能力，或者是從大數(shù)據(jù)資產中快速變現(xiàn)利用的能力。因此，大數(shù)據(jù)的信息處理往往以云計算為基礎。

所謂信息化金融機構，是指通過采用信息技術，對傳統(tǒng)運營流程進行改造或重構，實現(xiàn)經營、管理全面電子化的銀行、證券和保險等金融機構。金融信息化是金融業(yè)發(fā)展趨勢之一，而信息化金融機構則是金融創(chuàng)新的產物。

從金融整個行業(yè)來看，銀行的信息化建設一直處于業(yè)內領先水平，不僅具有國際領先的金融信息技術平臺，建成了由自助銀行、電話銀行、手機銀行和網上銀行構成的電子銀行立體服務體系，而且以信息化的大手筆——數(shù)據(jù)集中工程在業(yè)內獨領風騷，其除了基于互聯(lián)網的創(chuàng)新金融服務之外，還形成了“門戶”“網銀、金融產品超市、電商”的一拖三的金融電商創(chuàng)新服務模式。

金融門戶

互聯(lián)網金融門戶（ITFIN）是指利用互聯(lián)網進行金融產品的銷售以及為金融產品銷售提供第三方服務的平臺。它的核心就是“搜索比價”的模式，采用金融產品垂直比價的方式，將各家金融機構的產品放在平臺上，用戶通過對比挑選合適的金融產品。

互聯(lián)網金融門戶多元化創(chuàng)新發(fā)展，形成了提供高端理財投資服務和理財產品的第三方理財機構，提供保險產品咨詢、比價、購買服務的保險門戶網站等。這種模式不存在太多政策風險，因為其平臺既不負責金融產品的實際銷售，也不承擔任何不良的風險，同時資金也完全不通過中間平臺。 [9]

成本低

互聯(lián)網金融模式下，資金供求雙方可以通過網絡平臺自行完成信息甄別、匹配、定價和交易，無傳統(tǒng)中介、無交易成本、無壟斷利潤。一方面，金融機構可以避免開設營業(yè)網點的資金投入和運營成本；另一方面，消費者可以在開放透明的平臺上快速找到適合自己的金融產品，削弱了信息不對稱程度，更省時省力。

效率高

互聯(lián)網金融業(yè)務主要由計算機處理，操作流程完全標準化，客戶不需要排隊等候，業(yè)務處理速度更快，用戶體驗更好。如阿里小貸依托電商積累的信用數(shù)據(jù)庫，經過數(shù)據(jù)挖掘和分析，引入風險分析和資信調查模型，商戶從申請貸款到發(fā)放只需要幾秒鐘，日均可以完成貸款1萬筆，成為真正的“信貸工廠”。 [12]

覆蓋廣

互聯(lián)網金融模式下，客戶能夠突破時間和地域的約束，在互聯(lián)網上尋找需要的金融資源，金融服務更直接，客戶基礎更廣泛。此外，互聯(lián)網金融的客戶以小微企業(yè)為主，覆蓋了部分傳統(tǒng)金融業(yè)的金融服務盲區(qū)，有利于提升資源配置效率，促進實體經濟發(fā)展。

發(fā)展快

依托于大數(shù)據(jù)和電子商務的發(fā)展，互聯(lián)網金融得到了快速增長。以余額寶為例，余額寶上線18天，累計用戶數(shù)達到250多萬，累計轉入資金達到66億元。據(jù)報道，余額寶規(guī)模500億元，成為規(guī)模最大的公募基金。

管理弱

一是風控弱?；ヂ?lián)網金融還沒有接入人民銀行征信系統(tǒng)，也不存在信用信息共享機制，不具備類似銀行的風控、合規(guī)和清收機制，容易發(fā)生各類風險問題，已有眾貸網、網贏天下等P2P網貸平臺宣布破產或停止服務。二是監(jiān)管弱?；ヂ?lián)網金融在中國處于起步階段，還沒有監(jiān)管和法律約束，缺乏準入門檻和行業(yè)規(guī)范，整個行業(yè)面臨諸多政策和法律風險。

風險大

一是信用風險大。現(xiàn)階段中國信用體系尚不完善，互聯(lián)網金融的相關法律還有待配套，互聯(lián)網金融違約成本較低，容易誘發(fā)惡意騙貸、卷款跑路等風險問題。特別是P2P網貸平臺由于準入門檻低和缺乏監(jiān)管，成為不法分子從事非法集資和詐騙等犯罪活動的溫床。去年以來，淘金貸、優(yōu)易網、安泰卓越等P2P網貸平臺先后曝出“跑路”事件。

二是網絡安全風險大。中國互聯(lián)網安全問題突出，網絡金融犯罪問題不容忽視。一旦遭遇黑客攻擊，互聯(lián)網金融的正常運作會受到影響，危及消費者的資金安全和個人信息安全。

一是社交網絡生成和傳播信息，特別是對個人和機構沒有義務披露的信息，使得人們的“誠信”程度提高，大大降低了金融交易的成本，對金融交易有基礎作用。

社交網絡具有的信息揭示作用可以表現(xiàn)為：個人和機構在社會中有大量利益相關者。這些利益相關者都掌握部分信息，比如財產狀況、經營情況、消費習慣、信譽行為等。單個利益相關者的信息可能有限，但如果這些利益相關者都在社交網絡上發(fā)布各自掌握的信息，匯在一起就能得到信用資質和盈利前景方面的完整信息。比如，“淘寶網”類似社交網絡，商戶之間的交易形成的海量信息，特別是貨物和資金交換的信息，顯示了商戶的信用資質，如果淘寶網設立小額貸款公司，利用這些信息給一些商戶發(fā)放小額貸款，效果會很好。

二是搜索引擎對信息的組織、排序和檢索，能緩解信息超載問題，有針對性地滿足信息需求。搜索引擎與社交網絡融合是一個趨勢，本質是利用社交網絡蘊含的關系數(shù)據(jù)進行信息篩選，可以提高“誠信”程度。比如，抓取網頁的“爬蟲”算法和網頁排序的鏈接分析方法（以Google的PageRank算法為代表）都利用了網頁間的鏈接關系，屬于關系數(shù)據(jù)。

三是云計算保障海量信息高速處理能力。在云計算的保障下，資金供需雙方信息通過社交網絡揭示和傳播，被搜索引擎組織和標準化，最終形成時間連續(xù)、動態(tài)變化的信息序列?？梢越o出任何資金需求者（機構）的風險定價或動態(tài)違約概率，而且成本極低。這樣，金融交易的信息基礎（充分條件）就滿足了。2011年2月已經出現(xiàn)了針對計算能力的現(xiàn)貨交易市場，預計期貨市場也將出現(xiàn)。金融業(yè)是計算能力的使用大戶，云計算會對金融業(yè)產生重大影響。

中國人民銀行正與銀行業(yè)、證券業(yè)及保險業(yè)監(jiān)管機構聯(lián)手，試圖落實相關監(jiān)管措施，防止消費者信息被盜用或誤用，確?；ヂ?lián)網投資產品的風險得到充分披露，并禁止非法融資活動。管理層人士曾多次對互聯(lián)網金融監(jiān)管表態(tài)。

2018年10月10日，為規(guī)范互聯(lián)網金融從業(yè)機構反洗錢和反恐怖融資工作，切實預防洗錢和恐怖融資活動，中國人民銀行、中國銀行保險監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會制定了《互聯(lián)網金融從業(yè)機構反洗錢和反恐怖融資管理辦法（試行）》（以下簡稱《管理辦法》），并公布 [3]。詳情互聯(lián)網金融從業(yè)機構反洗錢和反恐怖融資管理辦法（試行）

李東榮在列席全國政協(xié)十二屆二次會議開幕會時對上證報記者作如上表述。互聯(lián)網金融作為新生事物，要發(fā)揮它的正面作用，規(guī)范發(fā)展，并表示新生事物央行都支持。（央行副行長李東榮）

無論是線上還是線下，只要實質是金融活動，就應該按照現(xiàn)有的金融法規(guī)納入監(jiān)管范疇，而不是“放任自由，出了事再說”的態(tài)度。人民銀行貨幣政策委員會前委員李稻葵也對上證報記者強調，必須將互聯(lián)網金融納入監(jiān)管，并相信應該會出臺互聯(lián)網金融暫行管理條例。（全國政協(xié)委員、工商銀行前行長楊凱生）

當前互聯(lián)網金融風險隱患多以及法律地位不明確，且游離于金融監(jiān)管體系之外，對金融體系安全、社會穩(wěn)定產生重大沖擊，加強互聯(lián)網金融監(jiān)管已經刻不容緩。（王景武）

融資

四大商業(yè)銀行推出的網上銀行，騰訊推出的微信聯(lián)合人保財險的手機端支付，淘寶聯(lián)合天弘基金開發(fā)的余額寶，還有包括：易付寶、百付寶、快錢等多家第三方支付平臺。

2013年全球私募股權與互聯(lián)網金融相關的領域延續(xù)了過去幾年的火熱。僅5月份，Twitter宣布收購大數(shù)據(jù)創(chuàng)業(yè)公司Lucky Sort；IDG宣布兩宗與虛擬貨幣相關的投資；微軟擬出資10億美元收購Nook Media公司數(shù)字資產。 [13]

2014年7月國內某P2P公司完成C輪融資，三年內累計融資金額超6億元。C輪融資主投資方是蘭亭投資，為新加坡主權投資公司淡馬錫子公司。此外，前兩輪投資方光速安振中國基金、紅杉資本、凱鵬華盈中國基金都追加了投資。

微金融又稱微信金融 [14]，是2012年左右新興的一種金融模式。即借助微信等典型的社交媒體平臺，為用戶提供相對理財，投資，貸款等規(guī)模較小的金融行為環(huán)境，一般情況下，指的是為中小微企業(yè)、創(chuàng)業(yè)者、個體工商戶、小額投資者等提供的金融服務。日前有第三方平臺發(fā)布了微信金融平臺排名，以其中名列前位的“閃電借款”為例，2015年第三季度財報顯示，其閃電借款平臺7、8、9三個月撮合交易額分別有1.95億、2.28億、2.67億，增長極其迅猛。 [15]

隨著微金融信息服務體系的不斷壯大，微金融信息服務的概念也在擴大，其最為準確的定義是：專門向小型和微型企業(yè)及中低收入階層提供的，小額度的、時間短的、可持續(xù)循環(huán)的微金融產品和服務的活動?！?/p>

微金融信息服務的特點有兩點：一是以中小微型企業(yè)以及貧困或中低收入群體為特定目標客戶；二是由于客戶有特殊性，它會有適合這樣一些特定目標階層客戶的金融產品和服務。

移動支付

以規(guī)模龐大的線下POS收單市場來說，越來越多的第三方支付企業(yè)對線下收單市場的拓展，未來線下支付將給整個綜合支付市場格局帶來重要影響。

知識產權是國家發(fā)展的戰(zhàn)略性資源和國際競爭力的核心要素，金融是現(xiàn)代經濟的核心。加強知識產權金融服務是貫徹落實黨中央國務院關于加強知識產權運用和保護戰(zhàn)略部署的積極舉措，是知識產權工作服務經濟社會創(chuàng)新發(fā)展、支撐創(chuàng)新型國家建設的重要手段。促進知識產權與金融資源的有效融合，有助于拓寬中小微企業(yè)融資渠道，改善市場主體創(chuàng)新發(fā)展環(huán)境，促進創(chuàng)新資源良性循環(huán)；有助于建立基于知識產權價值實現(xiàn)的多元資本投入機制，通過增值的專業(yè)化金融服務擴散技術創(chuàng)新成果, 全面促進知識產權轉移轉化；有助于引導金融資本向高新技術產業(yè)轉移，促進傳統(tǒng)產業(yè)的轉型升級和戰(zhàn)略性新興產業(yè)的培育發(fā)展，提升經濟質量和效益。

相關知識

“互聯(lián)網+”農業(yè)創(chuàng)新
互聯(lián)網創(chuàng)業(yè)者11派系
互聯(lián)網
互聯(lián)網鏡中事
互聯(lián)網＋”為移動醫(yī)療提供的七大武器
“5G+工業(yè)互聯(lián)網”孕育新發(fā)展
互聯(lián)網+減肥市場分析報告
規(guī)范和引導互聯(lián)網平臺資本健康發(fā)展
互聯(lián)網+醫(yī)療健康行業(yè)報告
大健康行業(yè)數(shù)據(jù)分析：2020年中國互聯(lián)網大健康行業(yè)共披露融資177起

網址: 互聯(lián)網金融 http://m.u1s5d6.cn/newsview618868.html