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甘李藥業(yè)：科學(xué)、極致專注人類健康事業(yè)

來源：泰然健康網(wǎng) 時間：2024年12月17日 10:27

原標題：甘李藥業(yè)(45.540, -0.98, -2.11%)：科學(xué)、極致專注人類健康事業(yè)

　　路演嘉賓合影

——甘李藥業(yè)股份有限公司首次公開發(fā)行A股網(wǎng)上投資者交流會精彩回放

甘李藥業(yè)股份有限公司董事長兼總經(jīng)理甘忠如先生

甘李藥業(yè)股份有限公司董事兼副總經(jīng)理都凱先生

甘李藥業(yè)股份有限公司財務(wù)負責人寧軍軍先生

甘李藥業(yè)股份有限公司董事會秘書鄒蓉女士

中信證券(30.230, 0.20, 0.67%)股份有限公司投資銀行委員會醫(yī)療健康行業(yè)組總監(jiān)、保薦代表人王琦先生

中信證券股份有限公司投資銀行委員會醫(yī)療健康行業(yè)組高級副總裁、保薦代表人馬可先生

甘李藥業(yè)股份有限公司

董事長兼總經(jīng)理甘忠如先生致辭

尊敬的各位嘉賓、各位投資者、各位朋友：

大家好！

今天非常高興能與大家一起，就甘李藥業(yè)股份有限公司首次公開發(fā)行A股并在上交所主板上市，與廣大投資者在線進行溝通與交流。在此，我謹代表公司，向長期關(guān)心、支持甘李藥業(yè)的廣大投資者和各界朋友，表示衷心的感謝！并向參加今天網(wǎng)上交流的朋友們表示誠摯的歡迎！

甘李藥業(yè)成立于1998年6月17日，主要從事重組胰島素類似物原料藥及注射劑的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品包括重組甘精胰島素注射液、重組賴脯胰島素注射液、精蛋白鋅重組賴脯胰島素混合注射液（25R）和門冬胰島素注射液。

作為首家掌握產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)重組胰島素類似物技術(shù)的中國企業(yè)，甘李藥業(yè)始終走在世界胰島素生產(chǎn)技術(shù)的前沿，使得我國成為世界上少數(shù)能進行重組胰島素類似物產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)的國家之一。

自成立以來，公司始終恪守振興中國醫(yī)藥(11.770, -0.11, -0.93%)產(chǎn)業(yè)的使命，堅持走自主創(chuàng)新之路，以為人類提供最高質(zhì)量的藥品和服務(wù)為宗旨，致力于成為全球頂尖的醫(yī)藥企業(yè)。本次成功上市發(fā)行后，公司計劃繼續(xù)擴大現(xiàn)有產(chǎn)品的銷售并推出新產(chǎn)品開拓市場，進一步提升公司在糖尿病治療領(lǐng)域的盈利能力和市場競爭力。同時，公司將陸續(xù)從歐美引進生物制藥領(lǐng)域的高端研究人才。憑借公司創(chuàng)始團隊和引入人才在糖尿病治療領(lǐng)域研發(fā)方面的領(lǐng)先優(yōu)勢，未來，甘李藥業(yè)將實現(xiàn)在糖尿病診斷和治療領(lǐng)域產(chǎn)品線全面覆蓋，進一步提升公司在糖尿病治療領(lǐng)域的市場競爭力。公司還將積極投入到腫瘤病、化學(xué)藥、真核及原核蛋白質(zhì)工程、心血管及代謝病等研究領(lǐng)域，為成為世界一流的醫(yī)藥公司而不斷前行。

在此，我衷心地感謝上證路演中心和中國證券網(wǎng)為甘李藥業(yè)股份有限公司提供寶貴的網(wǎng)上路演平臺。通過此次網(wǎng)上路演，我們希望廣大投資者能夠?qū)居幸粋€更全面的了解，也希望能夠更加充分地聽取廣大投資者朋友的意見。未來，甘李藥業(yè)將加速實現(xiàn)國際化，努力打造全球領(lǐng)先的醫(yī)藥品牌，以更加優(yōu)良的業(yè)績回饋廣大投資者！謝謝大家！

中信證券股份有限公司

投資銀行委員會醫(yī)療健康行業(yè)組總監(jiān)、保薦代表人

王琦先生致辭

尊敬的各位嘉賓、各位投資者朋友：

大家好！

作為甘李藥業(yè)股份有限公司首次公開發(fā)行A股并在上交所主板上市的保薦機構(gòu)和主承銷商，我們非常高興能夠參加今天的網(wǎng)上投資者交流會，與大家深入交流。我謹代表中信證券股份有限公司，向今天所有參加網(wǎng)上路演的嘉賓和投資者表示熱烈的歡迎和衷心的感謝！

眾所周知，糖尿病已成為21世紀人類健康的最大威脅之一。全球范圍內(nèi)糖尿病發(fā)病率的提升，直接推動了糖尿病治療藥物需求的持續(xù)增長。而胰島素作為臨床應(yīng)用最為廣泛的糖尿病治療藥物，對維系糖尿病患者的生命健康至關(guān)重要。

作為我國首家掌握產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)重組胰島素類似物技術(shù)的醫(yī)藥領(lǐng)軍企業(yè)，甘李藥業(yè)秉承藥物開發(fā)為人類健康的宗旨，不僅打破了我國三代胰島素市場被境外企業(yè)壟斷的狀況，更在后續(xù)市場競爭中站穩(wěn)了腳跟；借助技術(shù)領(lǐng)先和市場先發(fā)優(yōu)勢，實現(xiàn)了經(jīng)營業(yè)績的持續(xù)快速增長。甘李藥業(yè)為我國糖尿病患者的用藥安全提供了本土保障。

作為甘李藥業(yè)本次發(fā)行的保薦機構(gòu)和主承銷商，我們倍感榮幸。甘李藥業(yè)的上市，將為多元化的資本市場注入新的活力，是資本市場支持實體經(jīng)濟發(fā)展的代表案例，對我國生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)具有顯著的示范意義。我們在保薦過程中，恪守嚴謹?shù)膶I(yè)態(tài)度和審慎的職業(yè)精神，對企業(yè)進行了全面的盡職調(diào)查。對這樣一家優(yōu)秀企業(yè)的發(fā)展前景，我們充滿信心。

我們真誠地希望通過本次網(wǎng)上路演推介，與各位投資者在網(wǎng)絡(luò)上做深入的交流和溝通。我們將與發(fā)行人一起，認真、負責地回答各位投資者的提問，讓大家能夠更深入地了解甘李藥業(yè)，更準確地把握公司的投資價值，更直接地分享公司的發(fā)展碩果。

最后，預(yù)祝甘李藥業(yè)本次網(wǎng)上路演取得圓滿成功！謝謝大家！

甘李藥業(yè)股份有限公司

董事兼副總經(jīng)理都凱先生致結(jié)束詞

尊敬的各位嘉賓、各位投資者、各位朋友：

大家好！

非常感謝大家今天積極參與甘李藥業(yè)股份有限公司的網(wǎng)上路演。經(jīng)過3個小時的網(wǎng)上交流和溝通，相信各位對甘李藥業(yè)的主營業(yè)務(wù)、經(jīng)營業(yè)績、核心競爭力以及未來發(fā)展戰(zhàn)略已經(jīng)有了更加深入的了解。能與關(guān)心甘李藥業(yè)的朋友們共同探討企業(yè)未來的經(jīng)營管理，我們感到無比的榮幸。

在短暫的3個小時內(nèi)，我們和大家一起分享了甘李藥業(yè)多年的發(fā)展成果，共同展望了公司的美好發(fā)展前景。同時，投資者朋友們也與我們共同探討了公司的戰(zhàn)略規(guī)劃、經(jīng)營管理等方面的問題，為我們提出了很多非常有價值的合理性建議。我們一定會充分理解各位投資者的真知灼見，在今后的經(jīng)營管理中，嚴格依照資本市場的高標準經(jīng)營企業(yè)，不斷提升公司的經(jīng)營管理水平和盈利能力，以優(yōu)良的業(yè)績回報廣大投資者。

雖然此次網(wǎng)上路演的時間十分有限，但我們與廣大投資者的溝通渠道是永遠暢通的。我們衷心地希望大家能加入甘李藥業(yè)的股東行列，與我們同舟共濟，一起收獲成功的喜悅！

最后，我再次代表公司對上證路演中心和中國證券網(wǎng)提供寶貴的平臺表示衷心的感謝！同時，還要感謝中信證券股份有限公司以及所有參與甘李藥業(yè)發(fā)行上市的中介機構(gòu)所付出的辛苦與努力。謝謝大家！

經(jīng)營篇

問：請介紹公司的業(yè)務(wù)概況。

甘忠如：公司主要從事重組胰島素類似物原料藥及注射劑的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司主要產(chǎn)品包括重組甘精胰島素注射液（商品名“長秀霖”）、重組賴脯胰島素注射液（商品名“速秀霖”）、精蛋白鋅重組賴脯胰島素混合注射液（25R）。公司為首家掌握產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)重組胰島素類似物技術(shù)的中國企業(yè)，使得我國成為世界上少數(shù)能進行重組胰島素類似物產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)的國家之一。

問：公司主要產(chǎn)品的市場份額有多少？

都凱：全球胰島素市場與國內(nèi)胰島素市場均呈現(xiàn)寡頭壟斷的競爭格局。胰島素市場行業(yè)壁壘高，全球市場基本由諾和諾德、禮來公司以及賽諾菲三家跨國制藥企業(yè)壟斷，市場集中度高。

公司主要產(chǎn)品“長秀霖”、“速秀霖”及精蛋白鋅重組賴脯胰島素混合注射液（25R）分別于2005年、2007年及2014年上市。2017年到2019年，“長秀霖”制劑在國內(nèi)分別實現(xiàn)銷售收入216917.40萬元、226179.89萬元及254513.76萬元。

公司的甘精胰島素制劑在國內(nèi)糖尿病治療藥物臨床用藥市場的份額不斷提升，在國內(nèi)樣本醫(yī)院的市場份額由2013年的18.43%上升至2017年的24.16%，市場占有率逐年上升。

問：公司的注冊商標以及取得的國內(nèi)專利有多少？

馬可：截至2019年12月31日，公司共擁有75項中國注冊商標，64項國外注冊商標。

截至2019年12月31日，公司及其子公司已取得的國內(nèi)專利授權(quán)19項。其中，發(fā)明專利5項、外觀設(shè)計專利13項、實用新型1項，均處于專利權(quán)維持狀態(tài)。

問：公司的研發(fā)投入是多少？

馬可：2017年到2019年，公司的研發(fā)支出占營業(yè)收入比例分別為7.79%、14.85%和14.11%。公司作為創(chuàng)新性生物醫(yī)藥企業(yè)，研發(fā)投入逐年加大，研發(fā)支出占公司銷售收入的比例均保持在7%以上。持續(xù)的研發(fā)投入是公司不斷提高研發(fā)能力、開發(fā)儲備新產(chǎn)品、保持在胰島素領(lǐng)域競爭優(yōu)勢的有力保證。

問：請介紹公司的國際業(yè)務(wù)布局情況。

馬可：公司按照海外業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，針對中南美地區(qū)、亞洲地區(qū)、中東、北非、獨聯(lián)體國家及北美地區(qū)進行了國際業(yè)務(wù)布局。

問：2017年到2019年，公司主營業(yè)務(wù)收入持續(xù)增加的原因是什么？

鄒蓉：2017年到2019年，公司主營業(yè)務(wù)收入持續(xù)增加，主要原因有：1）糖尿病患者對治療藥物的需求逐步提高；2）公司生產(chǎn)的胰島素質(zhì)量安全可靠、技術(shù)先進的產(chǎn)品形象逐步為市場所接受，亦推動公司經(jīng)營業(yè)績快速提升；3）公司準確把握產(chǎn)品市場定位，拓展細分市場需求，推動經(jīng)營業(yè)績快速增長。

問：公司的綜合毛利率是多少？

鄒蓉：2017年度、2018年度及2019年度，公司主營業(yè)務(wù)毛利率分別為91.35%、92.13%和91.78%，一直保持較高水平。

問：請介紹公司的資產(chǎn)評估情況。

寧軍軍：北京國融興華資產(chǎn)評估有限責任公司受公司委托，根據(jù)國家有關(guān)資產(chǎn)評估的規(guī)定，就公司擬股份制改造事宜所涉及的公司股東全部權(quán)益在評估基準日的市場價值進行了評估，并出具了以2012年2月29日為評估基準日的國融興華評報字[2012]第063號《資產(chǎn)評估報告書》。經(jīng)資產(chǎn)基礎(chǔ)法評估，公司的資產(chǎn)評估價值35020.63萬元，賬面價值28766.51萬元，增值率21.74%；負債評估價值7322.59萬元，賬面價值7661.84萬元，增值率-4.43%；股東全部權(quán)益評估價值27698.04萬元，賬面價值21104.67萬元，增值率31.24%。

發(fā)展篇

問：公司的總體戰(zhàn)略目標是什么？

都凱：公司將致力于成為以糖尿病治療領(lǐng)域為基礎(chǔ)的專注人類健康事業(yè)的全球性知名公司，為全世界范圍的患者提供優(yōu)質(zhì)的診治產(chǎn)品和醫(yī)療服務(wù)。

問：公司總體戰(zhàn)略的實現(xiàn)路徑有哪些？

都凱：隨著公司的發(fā)展壯大，公司已經(jīng)并將陸續(xù)從歐美引進生物制藥領(lǐng)域的高端研究人才。憑借公司創(chuàng)始團隊和引入的高端研究人才在糖尿病治療領(lǐng)域研發(fā)方面的領(lǐng)先優(yōu)勢，公司計劃在未來5年到10年內(nèi)，開發(fā)出擁有完全自主知識產(chǎn)權(quán)的創(chuàng)新藥物，并進入發(fā)達國家市場。

隨著公司知名度的提高以及海內(nèi)外市場的進一步開拓，公司胰島素系列產(chǎn)品的銷售還將保持較高增長率。公司計劃在未來幾年繼續(xù)擴大現(xiàn)有產(chǎn)品的銷售，并推出新產(chǎn)品開拓市場。此外，公司對口服降糖藥和醫(yī)療器械的開發(fā)力度也在加大，預(yù)計未來公司將會形成口服降糖藥和糖尿病相關(guān)醫(yī)療器械的產(chǎn)品生產(chǎn)能力，從而實現(xiàn)在糖尿病診斷和治療領(lǐng)域三大產(chǎn)品線產(chǎn)品全面投放市場，進一步提升公司在糖尿病治療領(lǐng)域的盈利能力和市場競爭力。

問：請從技術(shù)研發(fā)角度簡要介紹公司的競爭優(yōu)勢。

都凱：公司自成立以來，一直走在世界胰島素生產(chǎn)技術(shù)的前沿。1998年，公司創(chuàng)始人甘忠如博士帶領(lǐng)研發(fā)團隊研制出中國第一支基因重組人胰島素，被中國科學(xué)院和中國工程院評選為“1998年中國十大科技進展新聞”之一，結(jié)束了我國糖尿病病人依賴進口重組人胰島素的歷史。此后，甘忠如博士又帶領(lǐng)研究團隊完成我國首支速效重組胰島素類似物“速秀霖”和長效重組胰島素類似物“長秀霖”的研制。

長期以來，公司專注于胰島素類藥物的研發(fā)、工藝優(yōu)化及產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)，擁有覆蓋胰島素發(fā)酵、復(fù)性、純化、制劑等各個環(huán)節(jié)的一系列專利及非專利技術(shù)。其中，甘忠如博士發(fā)明的“含有分子內(nèi)伴侶樣序列的嵌合蛋白及其在胰島素生產(chǎn)中的應(yīng)用”的專利技術(shù)，幫助公司將胰島素生產(chǎn)工藝進行優(yōu)化，提高了胰島素收率，并節(jié)約了生產(chǎn)成本。此外，公司承擔了“佰億產(chǎn)值重組甘精胰島素的工藝優(yōu)化”等多項國家級研究項目，在對現(xiàn)有產(chǎn)品進行后續(xù)開發(fā)的同時，持續(xù)對新產(chǎn)品進行研發(fā)投入。

公司的研發(fā)及生產(chǎn)能力處在行業(yè)領(lǐng)先水平，現(xiàn)有研發(fā)人員260余人，具備了持續(xù)開發(fā)新藥品的創(chuàng)新能力，目前有多個新產(chǎn)品已進入臨床研究階段。公司及其研究成果曾先后獲得“北京市高新技術(shù)成果轉(zhuǎn)化項目”“北京市自主創(chuàng)新產(chǎn)品”“中關(guān)村(5.350, -0.18, -3.25%)科技園區(qū)瞪羚企業(yè)”“北京生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)跨越發(fā)展工程（G20）規(guī)模企業(yè)”等獎項。

問：請從產(chǎn)品線的角度簡要介紹公司的競爭優(yōu)勢。

都凱：公司已擁有了長效甘精胰島素、速效賴脯胰島素、門冬胰島素及精蛋白鋅重組賴脯胰島素混合注射液（25R）4個重組胰島素類似物品種，覆蓋長效、速效、中效3個胰島素功能細分市場。未來公司的產(chǎn)品線將進一步豐富，成為擁有重組胰島素類似物全產(chǎn)品線的生產(chǎn)企業(yè)，更好地把握胰島素市場快速發(fā)展的機會。

問：請介紹公司的生產(chǎn)能力擴大計劃。

都凱：隨著公司產(chǎn)品銷售量的快速增長以及新研發(fā)產(chǎn)品的陸續(xù)上市，公司現(xiàn)有產(chǎn)能很快將無法滿足生產(chǎn)需求。為此，公司計劃利用本次募集資金用于胰島素產(chǎn)業(yè)化項目。項目建設(shè)完成后產(chǎn)能規(guī)模將達到年產(chǎn)胰島素注射液4500萬支，為未來公司的發(fā)展和市場擴張打下良好基礎(chǔ)。

公司在江蘇泰州中國醫(yī)藥城建立江蘇甘李藥業(yè)，作為公司的小分子藥物生產(chǎn)基地，推進公司未來小分子系列藥物的注冊及生產(chǎn)。

行業(yè)篇

問：公司屬于哪個行業(yè)？

甘忠如：按照中國證監(jiān)會最新頒布的《上市公司行業(yè)分類指引（2012年修訂）》，公司行業(yè)分類屬于“C27醫(yī)藥制造業(yè)”。

問：影響公司所處行業(yè)發(fā)展的有利因素有哪些？

都凱：影響公司所處行業(yè)發(fā)展的有利因素主要包括：1）我國居民可支配收入不斷提高，醫(yī)藥衛(wèi)生支出逐年增加；2）國家產(chǎn)業(yè)政策大力支持生物制藥行業(yè)的發(fā)展；3）城鎮(zhèn)化加速及“新農(nóng)合”的推出促進了國內(nèi)醫(yī)藥消費水平的提升；4）胰島素市場高速增長；5）胰島素產(chǎn)品已納入醫(yī)保目錄，全民醫(yī)保釋放胰島素消費需求。

問：重組胰島素類似物未來的發(fā)展趨勢如何？

甘忠如：全球胰島素市場一個顯著的發(fā)展趨勢是重組胰島素類似物產(chǎn)品增速遠高于其他品種，市場份額不斷提高。自重組胰島素類似物上市以來，銷量增速大幅超過重組人胰島素。2005年，全球重組胰島素類似物銷售額達到40.5億美元，首次超過重組人胰島素產(chǎn)品。在發(fā)達國家市場中，重組胰島素類似物已成為市場主導(dǎo)產(chǎn)品，占全球胰島素銷量的60%左右；若以銷售額計算，重組胰島素類似物占全球胰島素市場份額已超過80%。

與國際市場中重組胰島素類似物占據(jù)市場主導(dǎo)地位的情況不同，國內(nèi)胰島素市場中重組人胰島素仍占有較大市場份額，動物源胰島素在低端市場亦有使用，主要原因是重組胰島素類似物價格較高，且進入市場較晚。但隨著我國居民消費能力的不斷提高，專業(yè)化學(xué)術(shù)推廣幫助醫(yī)學(xué)界和患者對產(chǎn)品有了更為全面的認識，國內(nèi)重組胰島素類似物產(chǎn)品銷售有望實現(xiàn)快速增長。

問：胰島素生產(chǎn)行業(yè)未來的競爭格局如何？

甘忠如：胰島素生產(chǎn)行業(yè)具有較高的技術(shù)壁壘、政策壁壘、資金壁壘、學(xué)術(shù)推廣壁壘和產(chǎn)品品牌壁壘，缺乏競爭優(yōu)勢的企業(yè)很難進入市場并取得一定的市場份額，預(yù)計胰島素市場未來將會保持寡頭壟斷的競爭格局。

發(fā)行篇

問：請介紹公司的控股股東及實際控制人情況。

甘忠如：公司控股股東和實際控制人為甘忠如。本次發(fā)行前，甘忠如直接持有公司12652.51萬股，占公司本次發(fā)行前總股本的35.06%；甘忠如持有旭特宏達64.53%股權(quán)，旭特宏達持有公司3392.46萬股，占公司本次發(fā)行前總股本的9.40%。甘忠如通過直接、間接持股，合計控制本公司44.46%股權(quán)，為公司控股股東、實際控制人。

問：請簡要介紹本次發(fā)行情況。

王琦：本次公開發(fā)行股票不超過4020萬股，占發(fā)行后總股本的比例不低于10.02%。

問：本次募投項目有哪些？

王琦：本次募集資金投向經(jīng)公司股東大會確定，實際募集資金扣除發(fā)行費用后的凈額擬投資于“營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項目”、“重組甘精胰島素產(chǎn)品美國注冊上市項目”、“胰島素產(chǎn)業(yè)化項目”、“重組賴脯胰島素產(chǎn)品美國注冊上市項目”、“生物中試研究項目”、“生物信息項目”、“化藥制劑中試研究中心建設(shè)項目”及“補充流動資金項目”。

問：“重組甘精胰島素產(chǎn)品美國注冊上市”募投項目的必要性是什么？

王琦：公司的甘精胰島素產(chǎn)品自從2005年在中國上市以來，不僅在中國市場銷售，同時出口到多個新興市場。公司已在中國、印度、白俄羅斯等多個國家開展各種目的的臨床試驗。從2005年至今超過10年時間里，已有大量的病人使用過公司產(chǎn)品，未發(fā)生任何質(zhì)量、療效及安全性方面的問題。公司產(chǎn)品質(zhì)量高、療效好、安全性強，已具備海外推廣的基礎(chǔ)要求。

公司于2013年正式啟動甘精胰島素歐美注冊項目，并成立了專職的醫(yī)學(xué)注冊團隊，聘請了專業(yè)臨床試驗研究公司，對于歐美注冊的相關(guān)技術(shù)細節(jié)進行了全面咨詢，梳理了相關(guān)環(huán)節(jié)存在的技術(shù)問題及解決措施。目前公司已開始進行相關(guān)臨床試驗研究，甘精胰島素產(chǎn)品在美國完成臨床和最終注冊已具有較好基礎(chǔ)。美國的藥品準入標準是行業(yè)公認的最高標準，本項目產(chǎn)品于美國的成功注冊上市將使公司與國際接軌，不僅為公司在美國產(chǎn)生較為可觀的銷售收入，也將促進本項目產(chǎn)品在其他國家的注冊進度和銷售增長，進一步提高公司的國際影響力，提升公司的核心競爭力。

文字整理姚炯

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